小摩：下调中国今年乘用车销售预测 降北汽(01958)等评级至“中性”

智通财经APP获悉，摩根大通发表报告表示，中资汽车股今年以来股价累跌43%，跑输MSCI中国指数同期累跌约15%，表现令人失望，决定下调对中国今年乘用车销售预测至2400万辆(同比下跌3%)，今年第四季度预计维持疲弱(估计同比下跌9%，因基数较高)，但维持对内地明年乘用车销至2423万辆(同比上升1%)。

该行表示，维持对吉利汽车(00175)“中性”评级，但下调对其目标价，由原来21港元降至14港元，这相当于预测市盈率8倍(此前予其11倍估值)，并下调对其2018年和2019年每股盈测各2%和7%，因预期公司面临内地同业竞争加剧(如对手长汽(02333)、比亚迪(01211)和广汽(02238)、外国对手大众汽车)，会令吉利盈利能力带来挑战，认为其要达到2019年和2020年销售目标会面临压力。

摩通称，下调华晨中国(01114)评级，由原来的“增持”降至“中性”，维持目标价9.5港元，这是按现金流折现率作估值。该行也调低对北京汽车(01958)评级，由原来的“增持”降至“中性”，维持目标价6港元。

该行还表示，调低对耐世特(01316)评级，由原来的“增持”降至“中性”，将目标价由15港元降12港元，预计中美两国行业需求呆滞，可能对耐世特明年收入和盈利能力构成压力，下调对耐世特2019年每股盈测10%。