瑞信上调腾讯(00700)目标价至232元 称手游胜预期

作者: 范晶晶 2016-08-18 10:02:37
瑞信发表报告,将腾讯(00700)目标价由228元升至232元,称其第二季收入再度高出该行预测的3.4%,以及市场预期的7%,其中手游收入96亿元人民币,再度高出瑞信预测的87亿元人民币,按年增长加快至114%,对腾讯评级则维持“跑赢大市”。

瑞信发表报告,将腾讯(00700)目标价由228元升至232元,称其第二季收入再度高出该行预测的3.4%,以及市场预期的7%,其中手游收入96亿元人民币,再度高出瑞信预测的87亿元人民币,按年增长加快至114%,对腾讯评级则维持“跑赢大市”。

瑞信新目标价,相当于2017年市盈率33.5倍,估值为互联网金融业务每股24.2元,核心业务按2017年市盈率30倍计,估值为每股207.8元。

瑞信称,支付及云服务有望为腾讯未来收入提供更多多元化,但目前仍处于初步及收入贡献比重仍小,瑞信略提高腾讯2016-2018年每股盈利预测至4.7元人民币、6.06元人民币及7.76元人民币,三年纯利料增至445.59亿元人民币、574.37亿元人民币及735.18亿元,2016年按年增39%。第三季及第四季纯利118.08亿元及114亿元。


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