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智通港股解盘(11.06) | 美国中期选举即将揭开谜底 港股市场应如何应对?

2018年11月6日 18:58:33

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周二(11月6日)小幅上涨,早盘高开0.49%,之后继续呈现弱势格局,午后指数翻红并震荡向上,尾盘拉升大市重返26000点上方。截至收盘,恒指涨0.72%,报26120.96点,成交金额812.3亿港元。

在经过了昨日的迷茫之后,港股今天的走势开始换过劲来。特别是尾市的拉升就反映了市场情绪又开始变得不那么悲观了。市场情绪为何会出现变化呢?

中期选举结果三种可能性 对美股影响不一样

智通财经认为,投资者对于最终选举,想明白了的话,其实对美股似乎影响都不大,最终美股还是会维持原来的轨迹运行,想要出现大跌可能性很小。我们来分析一下几种可能性:

1,正常的情况,即参众两院分裂,也就是民主党控制众议院,共和党掌管参议院,根据历史经验,执政党往往很难守住阵地。过去21次中期选举中,总统所在的党派平均在众议院丢掉30个席位,在参议院丢掉4个席位,只有两届政府(罗斯福、克林顿)在两院均获胜。这是一种很理想的方式,特朗普各项激进的政策特别是贸易政策将会受到抑制,使得美国不会做出太偏激的事情,同时会压制美元,这对股市当然是属于利好。

2,共和党大获全胜,同时控制参众两院,这对美股是很大利好,因为这会延续特朗普的现行政策,不过,这只是短期的,因为这会导致特朗普更加激进的推出其贸易政策,特别是中美贸易摩擦这块恐怕会加剧,最终对美股会造成较大伤害。

3,意外情况,就是民主党控制参众两院,这对特朗普将是巨大的打击,这意味着特朗普很多政策根本就难以通过,甚至会出现废除,比如说税改政策,而且特朗普弄不好会面临弹劾的风险,整个市场其实会充满很大的变数,对股市的影响会很大,这个结果很难评估。市场的第一反应应该是先避险为上,不过,这种概率非常低。

我们在排除第三种“黑天鹅”的情况之下,无论是第一种还是第二种情况,美股大概率会维持上涨的势头。

从美股目前的表现来看,似乎也没受到什么影响,而且特朗普为了赢得选举,也是对股市呵护有加,比如说对伊朗的制裁方面,就没那么严厉,暂时允许八个地区继续进口伊朗石油,被豁免的地区包括中国大陆、中国台湾、印度、韩国、日本、希腊、意大利和土耳其,这就使得伊朗方面也有缓和的余地,不至于一下子石油卖不出去,油价也能维持在低位。

同时,我们从美元指数来看,目前是处于疲弱的状态,似乎在印证选举结果偏向第一种情况。

另外,11月6日周一,据报道,明晟公司(MSCI)预料在2019年将中国内地股票在其全球基准指数中的权重由5%提高至20%,而这可能会吸引逾800亿美元的新外国投资进入中国。在这个时点,明晟抛出这个消息,很显然就是想给中国A股市场增强信心,从而达到间接稳住美股的目的。

无论如何,在结果没有出来之前,一切的分析都不能代替事实,还是要看结果,智通财经APP提请投资者密切关注美国明天开始的中期选举,重点关注这个投票的时间点:中期选举各州投票关闭的时间有所差异,最早为11月6日美东时间19:00,对应北京时间11月7日上午8点,最晚为美东时间11月7日凌晨1点在阿拉斯加州,对应北京时间7日14点。由于每一个投票站一关闭,计票工作就会开始进行,这意味着投票结果将在美国凌晨陆续出来,预计在北京时间7日下午4点结果能基本确定;而最重要的就是众议院选举关键时间点,由于众议院争夺的关键席位集中在东部,这些州将在美东时间20:00(北京时间7日上午9点)结束投票;下一个关键点可能在美东时间23:00(北京时间7日中午12点),有超过6个众议院席位的加利福尼亚州将投票结束。

港股市场趋于防守 偏向于参众两院分裂结果

本来预期恒指会调整到20日均线,其实走势比预期要强很多,站在了5日均线的上方,主要还是基于美股的走强及选举结果很有可能是第一种的基础之上,不过凡事都有例外,如果是出现第二种情况,则要小心了,周三的走势就看美国中期选举的结果了。

从盘面情况看,市场总体还是趋于防守,权重类个股都不敢轻举妄动,医药类个股表现相对突出,如山东新华制药(00719)涨7.88%、同仁堂国药(03613)涨4.96%、联邦制药(03933)涨4.8%、康哲药业(00867)涨4.66%、白云山(00874)涨4.65%、中国生物制药(01177)涨3.53%、上海医药(02607)涨3.13%。不过,今天市场总体还是预估选举会出现第一种情况,因此相关个股如中兴通讯(00763)表现不错,但也要小心,一旦出现第二种情况,那么贸易摩擦类个股要注意风险了。

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