研究

里昂 :降中银香港(02388)目标价至41港元 重申“买入”

2018年11月1日 12:13:40

智通财经APP获悉,里昂发表研究报告,中银香港(02388)第三季度拨备前盈利为98亿元,符合预期,虽然坏账比预期多,但主要是因为预期信用损失(ECL)入帐准则改变导致。

该行降中银香港2018-2020年每股盈利及派息预期1%-3%,目标价由41.9港元降至41港元,维持“买入”评级,相信集团持续有相对强劲的收入增长,受到高单位数贷款增长、利润率扩张和非利息收入增长带动,不过增长速度会比此前预期慢。

该行称,管理层预期业务前景良好,重申其成为国际化区域性银行的策略,不过预计第四季度无法维持第三季度的利润扩张,费用收入也会出现季节性下降,包括中美贸易摩擦等潜在因素的影响。

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