研究

野村:降腾讯(00700)目标价至335港元 维持“买入”

2018年10月29日 14:10:16

智通财经APP获悉,野村发布报告称,预计腾讯(00700)2018/19年手游业务收入分别增长23%和12%,下调该集团2018/19年盈测分别1%和7%,为反映下调收入及利润预测,目标价由449港元降至335港元,仍有29%上行空间,现价为2019年市盈率预测25倍,维持“买入”评级。

该行表示,腾讯(00700)第三季收入和非通用会计准则每股盈利分别为840亿元人民币和1.78元人民币,前者同比增长28%,后者虽然持平但低于市场预期。该行估计,受季节性强劲和数款新游戏推动,手机游戏业务有可能复苏,预计同比增长6%,按季增长10%。但该行看淡其盈利前景,因支付业务利润疲弱,第三季视频业务的相关成本增加,加上近期股市调整,旗下投资的市值下跌。

另外该行指,内地广电总局和文旅部将于今年底完成重组,仍有信心新游戏牌照在监管机构重组后,尽快获得批核。但由于《绝地求生》游戏性质独特,令它拥有庞大的用户群,可能因此惹来监管机构不满。为了获得审批,或需要删除相关游戏性质,存在造成用户流失的风险。尽管如此,该行相信,集团仍有大量游戏储备,可为其游戏业务带来增长。


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