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智通港股早知道 |(10月29日)政策和市场博弈,多空皆苦

2018年10月29日 06:10:16

【重要数据】

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【智通观点

上周五盘后到周末,能够影响市场的消息主要是围绕着两点:统计局公布的盈利数据和股权质押。

统计局公布的规模以上及国企的利润表现。a)9月规模以上工业企业利润同比增长4.1% 增速比8月份放缓5.1%;b)1-9月国有企业利润总额25773.6亿元 同比增长19.1%;c)统计局解读:前三季度,钢铁行业利润增长71.1%,建材行业增长44.9%,石油开采行业增长4倍,石油加工行业增长30.8%,化工行业增长24.5%。5个行业合计对规模以上工业企业利润增长的贡献率为72.4%。直观的看,国企相对来说似乎更加赚钱,但统计局公布的是1-9月规模以上国企的数据,在查询了9月份单独的数据后发现,增长仅仅剩下2.5%。从行业角度来说,前三季度在钢铁、建材、石油开采、加工及化工行业最低24.5%高增速的情况下,这个数据背后的含义比想象中残酷得多。

股权质押,在深圳之后,很多省市也开始了解救股权质押的行动,之前一直并不是很理解,股票在政府的眼里重要性没有那么高,为什么如此大费周章,必要性在哪里?后来从野村的一份报告中看到一组数据,供参考:A股的股权质押总额大约1.5万亿,其预估券商直接借出的7600亿左右,占到券商净资产的一半。如果股权质押继续爆下去,不仅仅是券商,还有银行等,假设三分之一出问题,今年的坏账率将飙升,要倒闭的金融机构也肯定不少,目前几个地方政府拿钱拯救上市公司几百亿远远不够,未来一定还会出更加多的政策维稳市场。

综上,政策做多,市场做空,在小编看来,中长期相信市场的力量,政策短期会有影响,而政策对于市场的影响表现的更为暴力,至少未来几个月,做多不易,做空也难。

【公司要闻】

1. 东阳光药(01558):奥司他韦、苯溴马隆及莫西沙星纳入国家基本药物目录

2. 云顶香港(00678)附属签订工程及实地支援协议 涉资3354万欧元

3. 中国宏桥(01378)控股股东宏桥控股增持5822万股

4. 利福国际(01212)10月26日耗资3777.5万港元回购280万股

5. 创科实业(00669)10月26日斥资2297万港元回购60万股

6. 华兴资本控股(01911)10月26日耗资582.3万港元回购38万股

7. 乐游科技控股(01089)10月26日斥483万港元回购256.5万股

8. 康哲药业(00867)10月26日耗资441.8万港元回购50万股

9. IGG(00799)10月26日斥332万港元回购40.5万股

10. 伟仕佳杰(00856)10月26日耗资326.8万港元回购86万股

【财报速递】

1. 郑煤机(00564)前三季度股东应占净利同比增长114.72%至6.85亿元

2. 中国外运(00598)前三季度快递服务大增71.7%至6507.9万件

3. 新天绿色能源(00956)前三季度股东应占净利润增长58%至9.39亿元

4. 新华保险(01336)前三季度归属股东净利润增52.8%至77亿元

5. 神威药业(02877)前三季度营业额同比增49%至19.59亿元

6. 长城汽车(02333)前三季度归属股东净利润增36.36%至39.27亿元

7. 长飞光纤光缆(06869)前三季度归属股东净利润增33.01%至12.37亿元

8. 江苏宁沪高速公路(00177)前三季度归属股东净利润增26.11%至36.52亿元

9. 上海医药(02607)前三季度股东应占净利同比增25.41%至33.72亿元

10. 环球医疗(02666)前三季度除税前溢利增长逾20%

11. 中国太保(02601)前三季度股东应占净利润增长16.4%至127.15亿元

12. 粤海投资(00270)前三季度归属股东净利润减少14.9%至42.27亿港元

13. 兖州煤业(01171)前三季度归属股东净利润增13.36%至55.04亿元

14. 青岛啤酒(00168)前三季度归属股东净利润增12.32%至21亿元

15. 东方海外国际(00316)三季度总收益同比增7%至15.56亿美元

16. 大唐发电(00991)前三季发电量约2022.36亿千瓦时 较上年同期重述后增6.72%

17. 交通银行(03328)前三季度股东应占净利润增长5.3%至573.04亿元

18. 青岛港(06198)前三季度集装箱吞吐量增长4.5%至1435万标准箱

19. 中铝国际(02068)前三季度净利同比增长0.94%至2.51亿元

20. 同仁堂科技(01666)前三季度股东应占净利润增长0.7%至5.53亿元

21. 中国交通建设(01800)前三季度新签合同额减少3.99%至5828.06亿元

22. 新特能源(01799)前三季股东应占净利同比降4.7%至9.11亿

23. 永达汽车(03669)前三季度股东应占净利润减少11.2%至9.37亿元

24. 新华文轩(00811)前三季度股东应占净利同比下降11.25%至约6亿元

25. 思捷环球(00330)一季度收入总计为33.34亿港元 同比减少16.2%

26. 广发证券(01776)前三季度股东应占净利同比下降35.39%至41.1亿元

27. 中国东方航空(00670)前三季度归属股东净利润减少43.27%至44.9亿元

【宏观及行业】

1. 【中国9月规模以上工业企业利润同比增长4.1% 增速比8月份放缓5.1个百分点】国家统计局10月27日发布的工业企业财务数据显示,中国9月规模以上工业企业利润同比增长4.1%,刷新2018年3月以来新低,前值增长9.2%。2018年前三季度,全国规模以上工业企业利润总额增长14.7%,增速比1-8月份减缓1.5个百分点。

2. 【1-9月国有企业利润总额25773.6亿元 同比增长19.1%】财政部披露1-9月全国国有及国有控股企业经济运行情况,1-9月,国有企业营业总收入421125.0亿元,同比增长10.2%;利润总额25773.6亿元,增长19.1%,税后净利润19031.8亿元,增长17.7%。全国国有及国有控股企业经济运行态势较好。偿债能力和盈利能力比上年同期均有所提升,利润增幅高于收入8.9个百分点,钢铁、石油石化、有色等行业利润增幅较高。

3. 【统计局解读:受工业产销增速放缓、价格涨幅回落等因素影响 工业利润增速减缓】国家统计局工业司何平博士表示,从9月份当月情况看,主要受工业产销增速放缓、价格涨幅回落、上年利润基数偏高等因素影响,工业利润增速比8月份减缓。前三季度,钢铁行业利润增长71.1%,建材行业增长44.9%,石油开采行业增长4倍,石油加工行业增长30.8%,化工行业增长24.5%。5个行业合计对规模以上工业企业利润增长的贡献率为72.4%。9月末,规模以上工业企业资产负债率为56.7%,同比降低0.4个百分点。

4. 【四大AMC出手"救火"股权质押】中国长城资产管理股份有限公司总裁周礼耀表示,围绕债券违约事件和上市公司股票质押风险问题,长城资产正在探索主要针对上市公司的“战略救助+产业升级”计划,目前已经与一些企业开展了合作。除长城资产外,其他三大AMC都有开始探索针对上市公司股权质押风险的类似救助措施。北京一AMC人士表示,在选择所要救助的公司时,AMC看中的是公司的核心资产和竞争力,一些公司虽然出现了股权质押风险,但经营能力仍是很强的,只是暂时出现了现金流困境,这个时候AMC就可以救助合作。

5. 【基建踩油门 发改委密集批复千亿高铁特高压项目】包括湛江港30万吨级航道改扩建工程、沪苏湖铁路、渝湘高铁重庆至黔江段、青海-河南±800千伏特高压直流输电工程等项目近期密集获批。而地方多个城际轨道交通项目也获地方发改委批复,多省市也密集发布了交通中长期规划。

6. 【11家券商设立支持民企资管计划已进入实操阶段】从中国证券业协会获悉,协会近日推动11家证券公司设立的证券行业支持民营企业发展集合资产管理计划已取得实质进展并进入实操阶段。由民族证券牵头主承销、东兴证券联席主承销的“北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司纾困专项债”,由国信证券牵头主承销、银河证券联席主承销的“深圳市投资控股有限公司纾困专项债券”发行。协会将继续支持鼓励证券公司采用市场化、多样化、个性化方式,创新性地服务和支持民营经济稳健发展。

7. 【1-9月挖掘机累计生产194153台 同比增长51.7%】据国家统计局数据,2018年9月,我国挖掘机、装载机、泥专用设备产量分别为19655台、12806台、47667.2吨,同比增长48.1%、17.6%、18.3%,压实机械产量为4189台,同比下降1.7%。1-9月,挖掘机、装载机、压实机械和水泥专用设备累计生产194153台、108324台、45786台、411868吨,同比增长51.7%、26%、17.9%、7.5%。

8. 【前三季度软件业务收入44990亿元 同比增长15%】前三季度,我国软件和信息技术服务业完成软件业务收入44990亿元,同比增长15%,增速同比提高0.9个百分点。分季度看,一、二、三季度全行业软件业务收入增速分别为14%、14.7%和16.4%,呈逐季上升态势。前三季度,全行业共实现利润总额5689亿元,同比增长14.4%,增速同比提高1个百分点,其中一、二、三季度利润总额增速分别为10.8%、10.2%、21.8%,三季度利润增速比二季度高出11.6个百分点。

9. 【市场监管总局提醒告诫三大天然气销售公司 不得相互串通操纵价格】国家市场监督管理总局价格监督检查和反不正当竞争局、反垄断局近日在京联合召开天然气价格法规政策提醒告诫会。中石油、中石化、中海油等三大天然气销售公司有关负责人参加。会议宣传了天然气价格法规政策规定,通报了近年查处的相关典型案例。会议提醒告诫三大天然气销售公司加强价格自律,规范价格行为,公平有序竞争,不得超出政府指导价上限或者政府定价,不得相互串通操纵价格,不得哄抬价格,不得价格歧视,不得实施滥用市场支配地位行为,不得达成和实施垄断协议。一旦触犯法律,市场监管部门将根据《价格法》、《反垄断法》严肃查处。

【主要股东增减持】

瑞声科技(02018)于10月24日获The Capital Group Companies, Inc增持308万股,最新持股数目约2.22亿股。

海螺水泥(00914)于10月22日获摩根大通增持1432万股,最新持股数目约1.02亿股。

中国软件国际(00354)于10月22日获UBS Group AG增持1029万股,最新持股数目约1.95亿股。

中国财险(02328)于10月24日被The Capital Group Companies, Inc.减持1640万股,最新持股数目约5.49亿股。

中国宏桥(01378)于10月24日被The Capital Group Companies, Inc.减持1176万股,最新持股数目约4.26亿股。

【大行评级】

野村:下调福耀(03606)评级至“减持” 目标价下降至22.6港元

大摩:香港宽频(01310)未来15天股价将会上升 评级“增持”

瑞信:降中国人寿(02628)目标价至23港元 维持“跑赢大市”评级

大摩:予中国人寿(02628)“减持”评级 目标价15港元

里昂:降中国重汽(03808)评级至“沽售”目标价降至9.39港元

瑞信:下调高鑫零售(06808)目标价至8.2港元 维持“跑输大市”评级

美银美林:仍看好中海油(00883),重申“买入”目标价17.2港元

野村:下调中海油(00883)目标价至16.6港元 评级“买入”

【交易闹铃】

新城悦(01755)正在招股。

赣锋锂业(01772)、海通证券(06837)、中银香港(02388)、秦港股份(03369)、广南(集团)(01203)、中国银行(03988)、金隅集团(02009)、绿色动力环保(01330)、鞍钢股份(00347)、洛阳钼业(03993)、白云山(00874)、霭华押业信贷(01319)、中集集团(02039)、江西铜业股份(00358)、京城机电股份(00187)、亚洲水泥(中国)(00743)、比亚迪股份(01211)、鳄鱼恤(00122)、大唐发电(00991)、复星医药(02196)于10月29日公布业绩。

红星美凯龙(01528)、徽商银行(03698)、国际娱乐(01009)、新维国际控股(08086)、宏强控股(08262)、招金矿业(01818)、春泉产业信托(01426)、信利国际(00732)、京维集团(01195)、第一拖拉机股份(00038)、雷士照明(02222)、中国再保险(01508)于10月29日召开股东大会。

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