中金：预计金山软件(03888)第三季营运亏损2.6亿人币 目标价降至21元

智通财经APP获悉，中金发表报告称，估计金山软件(03888)第三季营运亏损2.6亿元，高于市场预期，收入则按季升10%至14.8亿元。该行预计游戏业务按季增11%至6.45亿元，尤其是刚刚新推出游戏，如《云裳羽衣》和《剑侠世界2》等，同时，原来的游戏增长也保持稳健。

该行预测第三季WPS业务收入按年增22%至2.42亿元，增长稳定。该段时间内，短视频及串流视频增长强劲将会助力，预期云业务增长加快，加上其AI及区块链功能加强，将有可能捕捉到新的机遇，预计云业务收入按年增66%至5.94亿元。

该行将集团全年非通用会计准则下纯利预测下调13%至4.55亿元，2019年纯利预测则大致维持不变。目标价降12.5%至21港元，主要因为内地游戏监管严格，仅仅只有76%的上行空间，反映集团仍具备价值，只是欠缺短期催化剂，维持“买入”评级。