瑞信:广汽(02238)价值被低估 重申“跑赢大市”看9.1元

​瑞信发表研究报告指,乘用车市场在9月跌12%,广汽(02238)的销售升5.8%至19.8万架,主要的增长来自与丰田的合营,其销量按年升48%、按月升11%至6.08万架,创单月新高。

瑞信发表研究报告指,乘用车市场在9月跌12%,广汽(02238)的销售升5.8%至19.8万架,主要的增长来自与丰田的合营,其销量按年升48%、按月升11%至6.08万架,创单月新高。

该行指,广汽第三季的销量按年升7.6%至54.13万架,也是季度的新高,计及其传祺GS4降价1万元人民币,投资收入强劲(尤其来自丰田合营),预期公司第三季纯利28亿人民币,按年持平。

该行预期,公司未来可继续跑赢市场,主要因为丰田合营动力持续强劲,和传祺系列的新型号推出。公司处于增长阶段,预计2018-2020年盈利复合增长10%,但目前市盈率5.7倍,股息收益率5.3%,价值被市场低估,重申“跑赢大市”评级,目标价9.1元。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏