研究

富瑞:降太平洋航运(02343)目标价至2.7元 重申“买入”评级

2018年10月12日 14:10:43

智通财经APP获悉,富瑞发表研究报告称,太平洋航运(02343)管理层对干散货货运前景相对乐观,尤其是其较小型船只业务。该行称,其现货运费率高于其收支平衝水平,估计今年第四季波罗的海干散货指数(BDI)为1779点,现时为1540点,认为交易价虽有盈利,但低于中期周期的市帐率,以及其盈利复苏,重申“买入”的投资评级,但将目标价由2.8元下调至2.7元。

报告称,因产能净增长低,该行对干散货货运维持正面看法,估计2018至2019年全球干散货需求按年增长3%。加上,中国钢产品年初至今生产增加5.9%,以及沿海铁矿石库存比年初至今高位低12.8%,或导致铁矿石进口增加。

不过,该行调低太平洋航运的盈利预测,以反映第三季小灵便型货船运费率稍低该行预测2.5%,同时降低超灵便型及小灵便型干散货船运费率预测最多6%,因行业具盈利能力,较少船只报废。

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