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大和:上调国泰(00293)目标价至14元 升评至“买入”

2018年9月28日 11:30:25

智通财经APP获悉,大和将国泰航空(00293)目标价由13.7元上调2.2%至14元,投资评级由“跑赢大市”升至“买入”。

大和表示,国泰宣布将于11月2日起恢复乘客燃油附加费(PFS)。是自香港民航处允许航空公司自9月21日起调整燃油附加费以来首次加油。该行指看到新政策赋予国泰更大的灵活性,来应对更高的燃油价格。

大和称,在考虑燃油附加费影响后,将国泰评级上调至“买入”,并将目标价上调至14元。该行称目标价基于我们2018至2019年平均每股账面价值0.9倍的目标市帐率,与过去3年的平均交易量一致。

该行表示在接近1年低位交易中,认为国泰目前的股价已反映出对燃料成本上涨的担忧,以及中美贸易局势影响的部分因素。因此该行认为未来股价下跌有限。该行称与其他周期性股票类似,认为国泰目前股价的低迷,反映出良好的买入机会。大和预测国泰2018及2019年纯利分别为15亿元及43.64亿元。

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