研究

德银:下调中资券商股目标价 行业首选中信证券(06030)、华泰(06886)等

2018年9月27日 11:30:24

智通财经APP获悉,德银发表研究报告称,中资券商股价由年初至今跌约28%,估值正处于历来低位,尽管估值便宜,预计直至新催化剂出现前,短期板块停滞不前,下半年市场活动继续疲弱,预计盈利持续向下,相信明年上半年盈利才复苏。

基于近期市场活动疲弱,下调今年股份日均成交金额预测至3,920亿元人民币,按年跌15%,意味下半年日均成交金额为3,450亿元人民币,孖展融资余额8,720亿元; 调低2019年日均成交金额35%至4310亿元人民币。该行下调2018/19年盈测29%及28%,预计今年券商平均盈利下跌21%,主要受到交易收益、经纪佣金及投资银行费用拖累,意味下半年跌27%。

该行下调中资券商股目标价,降幅介于7%至42%,该行较看好大型、行业领先的券商,首选中信证券(06030)、华泰(06886)及中金(03908),目标价分别由24.4元、23.4元及20元,降至18.9元、16.1元及18.6元,评级均为“买入”。

经智通财经APP整理,列德银对中资券商股投资评级及目标价:

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