大摩：布油价格升破80美元后 最偏好中石油（00857）

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表报告表示，布伦特期油油价于昨(25日)每桶升至80美元以上水平，是自2014年11月以来首次基于行业趋势正面。该行留意到中海油(00883)今早股价曾升4至5%，基于中海油作为100%上游企业兼且控制成本能力卓越，该行相信随着油价趋升，预计市场会对中海油作出重估。据该行对油价敏感性分析，假设油价由每桶70美元升至80美元，预计中石油盈利可提升69%、EBITDA升17%，而对中海油的影响预测，则预计可提升中海油盈利26%，提升EBITDA约14%。

大摩表示，布伦特油价每桶升至80美元以上水平，预计对中海油及中石油构成正面催化剂，该行予中海油“增持”投资评级，目标价16.21元。此按现金流折现率作估值; 该行也予中石油(00857)“增持”投资评级，目标价7.97元。按综合方式作估值，该行称，在油价高企情境下，对中资石油股喜爱顺序首先是中石油，第二是中海油，最三才是中石化(00386)。