家临江:圣诞前夕的吃饭行情 港股有没有?

谁告诉你大行只投资不坐庄?

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“中国重汽这种玩法,两年涨了9倍,近期少见。”股友说。跌了几个月的港股,本周才舒了一口气。

上一轮杀跌,股价最先走不动的,就是吉利汽车(00175.HK)带队的内地汽车产业链板块,然后跟着是科网股,手机产业链,地产板块,最后才落到医药、濠赌板块,你有没有发现香港市场还是挺有规律的嘛。独独挺得住恒生指数这轮牛熊转变的唯有大金融板块(汇控、平安、友邦)和部分强势天然气个股。

从产业的角度看,实际上内地经济并不如前期投资者担忧的那样转差。仅仅一个小小指标,就能体现市场前阶段“杀估值”有点故作:国家能源局此前公布数据显示,8月份全国日均发电量和全国全社会用电量均创历史新高,业内人士表示,上半年居民和服务业用电量增加,是拉动发电量增量的主要因素。

香港市场经常自己吓自己,反倒是丢了不少优质筹码。而这轮恒生指数的暴跌,很大因素与内地港股通南下资金抛售有关系。为了救A,部分内资机构短期心态太重,或是内地A股太差,抽资救援有一定的关系。好在中秋前夕,南下资金又突然回转,重新开始了港股的布局。

这一周,恒生指数仅仅只涨了667点,但是值得我们特别关注的是,周末在市场预料香港银行会跟随美国联储局下周中期加息下,港汇周五(9.21)下午一度急升近500点子,打破2003年9月,即15年以来最大单日升幅。说明有部分资金极度看好香港金融市场后期反弹,开始买入港元。

本来,走得好好的香港股市,结果遇到中美贸易摩擦担忧,再加上美联储加息背景。而本轮香港市场的调整,最大的诱因还是在部分内地南下资金的回抽。

在笔者看来,某些外媒报道的新兴市场走资情况皆是对AH市场的谎言。你说东南亚小国家有部分资金抽逃至美元是肯定的。但是作为全球第二大经济体,每次都拿几十亿美元来说事,似乎有点“唬傻子”的感觉。尤其针对内地,本身就有外汇管制。众所周知,在内地,所有的事情加一块儿,都没有“房事”大。

就在大家担忧美联储持续加息的时段,全球第二大指数公司富时罗素,将在北京时间9月27日凌晨正式宣布是否将中国A股纳入其指数体系。这是继全球第一大指数编制公司MSCI把部分A股纳入其新兴指数后,外资对人民币资产又一份肯定,也是对中国改革开放的认可。

据智通财经APP获悉,富时罗素一旦决定纳入A股,其权重可能高于0.8%,比例多于明晟MSCI,根据目前富时罗素国际指数约1.5万亿美元的规模,理论上有望长期给A股带来超过3万亿元人民币增量资金。

各位看官,你可别忘了,大规模外资买入A股的现阶段最直接渠道,是通过深沪股通北上,也就是说,港交所(00388)这个拧水龙头,未来的增长潜力还是相当具备的。

说起来,恒生指数出现高位拐点的时候,很多老司机都知道规避风险,但是有不少资金又不能空仓,必须配置,选什么股就成为一个大难题。上轮金融危机时刻,上海某私募就选择了配置香港本地的高派息股,比如港灯、中电啊之类,这样既避免了指数大跌带来的损失,又可以在底部拐点确认的时候,还可以抽出大量的“子弹”可用。

年初的时候,笔者与股友聊天,发现中资股北京控股(00392.HK)和中银航空租赁(02588.HK)也适合去做布局。为什么呢?从操作策略上讲,因为这类股最大的特点就是,在熊市的时候,是绝对的资金安全避风港。

牛市的时候,你是别指望他能大涨的,理由很简单,公用事业股就是个稳定,大投资者都等着分红派息,谁也不愿意去主动拉抬股价做市值管理,除非企业可以预见性的业绩在高速增长,还有一种可能性就是股价被市场严重低估,或者与其他同行业横向对比差异太大。

好公司不一定就是好股票,但是好股票一定是有场外资金高度认同的价格回归理由。提醒的是,一旦指数进入趋势性转向,这类大蓝筹就很难跑赢拉动指数的激进型板块了,本身就有不少本来配置高派息股的资金,寻求更高收益,抽逃重新配置,反而对公用事业股形成压力。

这一次恒生指数开始回稳,打响第一枪的又是中国重汽(03808.HK)带队的汽车板块。港股有了上涨龙头,有蓝筹成分股吉利,板块企业数量足够多,足可以发动一波可观的持续做多行情。有了人气(港股日成交突破1200亿港元)后,后面的故事都好讲。

更明确的市场数据表明,拉动这次板块启动的,不是前期丢弃筹码的中资,而且外资大行。在熊市中,所有的估值体系都逐渐失效。一旦底部反转,哪些才是真金,已经由不得“他人”说话了。看看最近的大行研报吧,又开始吹汽车了。

这是一个比谁拳头大(资金实力)的年代,既然中国的初创企业可以将本土市场的波动带到了美国,那么香港呢,谁告诉你大行只投资不坐庄?

免责申明:文章只提供股友讨论,不得构成投资建议,笔者不持有上述任何港股。股市有风险,投资需谨慎!


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