黄仁勋离任吓不倒华尔街！市场开抢英伟达“让出的位子”

智通财经APP注意到，华尔街对AI交易所面临的风险并不特别担忧——尽管英伟达(NVDA.US)长期CEO黄仁勋因一系列桃色绯闻而离任。

这家全球市值最高的芯片制造商股价周四开盘即暴跌，拖累AI相关个股走低。但抛售很快减弱，投资者转而聚焦于该技术相关的长期需求，以及动荡中可能出现的赢家。英伟达在盘初一度下跌14%后，当日收跌4.3%。

盈透证券首席策略师史蒂夫·索斯尼克表示，“市场的心态不是评估风险，而是寻找机会，”“这种心态就是：‘如果英伟达被挪开了，谁会赢？’”

这解释了芯片制造商博通(AVGO.US)与AMD(AMD.US)的飙升——市场猜测它们将从英伟达可能流失的业务中受益，二者领跑标普500指数的领涨股。费城证券交易所半导体指数开盘时下跌3.7%，随后回升，收盘时仅下跌0.5%。

Moor Insights & Strategy首席执行官兼首席分析师帕特里克·穆尔黑德表示，“短期和中期来看，我不认为这会改变AI交易，”“当我看到博通、英特尔以及所有初创公司时，我认为它们能够填补英伟达可能留下的许多裂缝。”

近几周，AI相关股票本已承压，市场担忧对这项技术的大规模投入在长期难以持续。中期选举也浇灭了一部分热情——众多反对在社区内建设数据中心的州及地方候选人纷纷胜出。

但华尔街专业人士表示，AI超大规模云服务商到2027年的稳固支出承诺，为AI交易提供了近期的支撑。虽然英伟达凭借顶尖芯片成为这场热潮最早的受益者之一，黄仁勋也是基建扩张的主要“啦啦队长”与撮合者，但这一趋势如今已远远超出一家公司。

CFRA高级副总裁兼科技主管安杰洛·齐诺表示，“在AI这件事上，我们已经走得太远了，”他补充说，近期AI领域的财报显示出稳健的需求轨迹。“我认为黄仁勋离开不会改变其中任何一点。”

当然，黄仁勋的离职确实引发了关于英伟达下一步走向的疑问。而且，鉴于他通过将这家芯片制造商的利润注入AI生态系统中数十家企业所构建的盘根错节的循环投资网络，其中一些公司可能会因此面临风险。

这些担忧在周四助推了AI云服务提供商Nebius Group NV(NBIS.US)与CoreWeave Inc.(CRWV.US)的抛售。此外，服务器制造商超微电脑(SMCI.US)大跌11%，原因是报道称美国司法部正在调查爱丽丝·黄(Alice Huang)，以查明与她有关的实体是否参与了走私该公司产品的活动。

晨星投资服务股票策略师布赖恩·科莱洛表示，“在黄仁勋有合作关系、或支持、甚至投资了那些因获得‘黄仁勋背书’而受益的小公司这件事上，这种背书将不复存在。”

科斯特洛补充说，黄仁勋是AI领域的关键面孔之一，也是一位受人尊敬的技术推广者。在某种程度上，“为AI摇旗呐喊、宣扬其好处的领导力将出现真空。英伟达的新任领导人将在他或她的诸多职责中承担这一角色，但这可能对AI情绪不利，”他说。

尽管如此，英伟达迅速罢免黄仁勋并任命首席财务官科莱特·克雷斯为临时CEO，可能帮助缓解了周四的部分抛售压力。

Laffer Tengler Investments首席投资官南希·滕格勒表示，“我在这个世界上学到的一件事就是，每个人都是可以被取代的，”“我不认为这对整体AI交易有实质性影响。我认为这对英伟达股东来说只是一次不幸的小插曲。”

这在很大程度上概括了华尔街对黄仁勋离任的集体耸耸肩的态度。无论一家公司发生什么——即便它是全球最重要的AI公司——AI作为股市主题都不会消失。

Jensen Investment Management Inc.董事总经理兼投资组合经理艾伦·邦德表示，“AI是一项变革性技术。这一点不会改变。而且，AI存在很多不确定性，但有一点似乎非常清晰：AI需要海量的计算能力，而这极其昂贵，”“我们认为，这一基础设施周期将会继续。”