花旗：首予牧原股份(02714)H股“买入”评级 目标价48港元 看好生猪养殖周期复苏

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，首次覆盖牧原股份(02714,002714.SZ)，给予H股“买入”评级及48港元目标价，A股目标价为50.9元人民币，同予“买入”评级。该行认为，公司凭借结构性成本领先优势、自给自足的养殖能力，以及日益平滑盈利的屠宰业务，在未来较为漫长且平稳的生猪养殖周期中占据最佳地位。

花旗指出，牧原股份的盈利能力仍取决于生猪价格，但考虑到公司的规模及营运优势，该行预计2027年及2028年生猪价格复苏将提振其盈利。该行表示，牧原股份是中国最大的生猪养殖和屠宰企业，并将2018年的非洲猪瘟危机转化为持久的规模及成本优势。花旗认为，牧原股份是中国生猪养殖周期复苏的最佳代表。