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全球资金流向监测:港股资金面转弱;新兴流出扩大、美股同样流出

2018年9月14日 16:58:21

本文来自“Kevin策略研究”微信公众号,作者为KevinLIU。

根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通(周一~周四)最新公布的数据,我们总结本周的全球资金流向情况如下,供大家参考。

全球跨市场和资产间资金流向:新兴流出扩大、美股同样流出

受全球风险偏好一度回落影响,本周资金大幅流出股市,回流债券。分市场看,新兴市场的资金流出仍在继续且进一步加速,同时资金也再度流出美股和欧洲,仅流入日本和美国债市。。具体来看:

股市方面,新兴流出加速,美股欧洲流出,仅日本流入。具体而言,继连续三周净流出后,日本股市本周流入8.3亿美元(vs. 上周流出6.4亿美元);新兴市场流出11.6亿美元,较上周的6598万美元明显加速;发达欧洲本周再度转为流出15.8亿美元(vs. 上周流入5.7亿美元);美股市场也转为流出30.8亿美元,明显不及上周流入1.8亿美元的情况。整体来看,本周全球股市大幅流出~50亿美元,明显不及上周流入4581万美元的情况。

债市方面,资金大幅流入美债,同时回流日本,但加速流出欧洲和新兴。美国债市本周流入41.9亿美元,规模高于上周的7.2亿美元;日本债市再度转为流入6834万美元(vs. 上周流出2.4亿美元);新兴市场风险犹存,资金流出16.5亿美元,规模高于上周的~10亿美元;发达欧洲债市连续第5周净流出,规模为~22亿美元,高于上周的14.4亿美元。合计来看,本周全球债市共流入4.1亿美元,好于上周流出19.6亿美元的情况。

中国市场资金流向:海外资金转为流出港股

本周全球资金继续流入中国(包括A、H、红筹)市场股票型基金,规模为6.1亿美元(vs. 上周流入3.2亿美元);追踪香港本地市场的基金本周流出1.7亿美元,不及上周流入2903万美元的情况。因此合计来看,本周中国+香港股票型基金累计流入4.4亿美元,规模高于上周的3.5亿美元。

进一步剔除中国内地的基金后,我们发现,本周海外资金转为流出。在上文提到的追踪中国市场(包括A、H、红筹)基金中,EPFR统计范围内的中国内地基金大幅流入11.4亿美元。因此,剔除上述流入内地基金的资金后,本周海外资金转为流出~7亿美元,不及上周流入6878万美元的情况。

本周资金转为流出香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金。截至周四,追踪A股的ETF转为流出3753万美元,不及上周流入2098万美元的情况。

沪深港通资金流向与持股比例:南向再度流出,但继续流入银行;北向回流,流入中石化

本周南向资金再度流出港股。截至周四,沪港通再度转为流出6.9亿港币,深港通流出~4亿港币。因此合计来看,本周南下资金转为流出~11亿港币,日均流出2.7亿港币,不及上周日均流入5.7亿港币的情况。

个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周南下资金大幅流入银行(汇丰,16亿港币;工行,7.4亿港币;农行,1.9亿港币)、同时也流入中海油(1.1亿港币)、华润啤酒(~1亿港币)等;但流出平安(7.1亿港币)、中国生物制药(2.2亿港币)、融创(1.6亿港币)等。

南下资金持股比例上,截至本周四的持股比例与上周四(9月6日)的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素),中国电力清洁能源的持股比例增加了1.14个百分点;中国银河和西藏水资源的持股比例分别增加0.78和0.74个百分点;中国信达、兖州煤业等的持股比例也有不同程度的增加;与此相反,南方航空的持股比例大幅降低3.4个百分点;鞍钢股份和金隅集团的持股比例分别降低0.88和0.72个百分点;金风科技、马鞍山钢铁等的持股比例也均不同程度降低。

不过,北向交易本周回暖。截至周四,沪股通累计净买入4.8亿人民币,深股通净买入5.9亿人民币。合计来看,本周北向资金转为流入10.5亿人民币,日均流入2.6亿人民币(vs. 上周日均流出1.7亿人民币),从节奏上看,资金流入主要集中在周四,单日流入规模达27.4亿人民币。

个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周北向资金流入中石化(3.6亿人民币)、伊利股份(3.5亿人民币)、三一重工(2.6亿人民币)等;但流出贵州茅台(5.8亿人民币)、恒瑞医药(4.3亿人民币)、宝钢股份(2.8亿人民币)等。

(编辑:王梦艳)

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