美股前瞻 | 三大股指期货涨跌不一 美国10月非农今夜重磅来袭 芯片股大反弹

盘前市场动向

1.11月6日(周五)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.99%，标普500指数期货涨0.31%，纳指期货涨1.62%。

2.截至发稿，德国DAX指数跌2.42%，英国富时100指数跌2.34%，法国CAC40指数跌1.84%，欧洲斯托克50指数跌1.56%。

3.截至发稿，WTI原油涨0.54%，报91.01美元/桶;布伦特原油涨0.47%，报98.75美元/桶。

市场消息

今晚非农或释放反通胀信号：就业人数料回升，薪资增速却可能五年半来首次跌破3%。美国10月非农就业人数可能有所回升，但薪资增速预计将放缓至3.0%以下，为近五年半来首次，这将强化劳动力市场并非通胀来源的观点。劳工部即将于周五发布的这份备受关注的就业报告预计还将显示，上月失业率维持在4.2%不变，且很有可能已降至4.1%。处于历史低位的裁员人数和近期职位空缺的激增，提高了劳动力市场趋紧的可能性。

美股抛售推动资金转向美债 交易员押注收益率进一步下行。在周五美国10月就业报告公布前，债券交易员已押注美国国债市场将进一步上涨，市场对美联储继续加息的预期则持续降温。美国中期选举后全球股市遭遇抛售，推动投资者本周转向美国国债避险，10年期美债收益率周四跌至9月初以来最低水平。

AI传出积极信号，纳指期货绝地反击。分析人士表示，此前美股暴跌主要是因为市场预期AI基建可能会因民主党上台而发生改变。但今天有消息指出，事情可能并不是想象的那样“不遗余力地打压AI”。知名科技投资人、Atreides Management创始人加文·贝克周四在X上发帖称，得州州长当选人吉娜·伊诺霍萨已经明确表示，所有目前已获许可的得州数据中心都将被允许完成建设。伊诺霍萨计划通过立法，要求今后新获许可、计划在2028年至2029年交付的数据中心缴纳税款、承诺不推高居民电价、不影响居民用水、使用工会劳工建设，并让“得州人在决策中有一席之地”。

美联储威廉姆斯：通胀水平过高 持续时间过长。美联储威廉姆斯最新发表讲话：“目前美国劳动力市场异常稳定且稳健。美国经济韧性惊人，增长有所增强。当下美国的通胀水平过高，且持续时间过长，必须及时将通胀率降至2%。能源价格正以预期的方式体现在机票价格中，我们还已看到人工智能对芯片等价格的有限影响。我们已经见证了关税影响的传导过程，目前这一影响已基本成为过去。”

美国约40%的拟建数据中心产能位于考虑暂停建设的州。市场情报公司Cleanview的数据显示，美国约40%的待建数据中心容量计划落地于上述州。除此之外，据统计，已有或预计将有46项地方公投措施获得通过，这些措施同样会阻碍数据中心开发。其中至少17项直接禁止建设大型数据中心。

荷兰国际银行拟打包出售5亿美元数据中心贷款。据报道，荷兰国际银行正计划一次性出售总额约5亿美元的数据中心贷款组合。知情人士称，该贷款组合包括一笔与美国新墨西哥州一座大型数据中心相关的2500万美元贷款。该数据中心是由OpenAI、软银集团和甲骨文支持的人工智能基础设施项目“星际之门”(Stargate)的一部分。此次出售发生之际，芯片制造商和所谓的“新云”企业遭遇更大范围的抛售。

中东局势缓和预期升温。卡塔尔埃米尔办公室表示，他在与特朗普通电话时，讨论了通过外交努力缓和地区紧张局势的相关举措。市场对冲突更快得到解决的希望正在升温，但双方仍存在重大分歧。伊朗要求美国解除海上封锁、放松制裁并解冻被冻结资产，之后才会全面重新开放霍尔木兹海峡。报道称，德黑兰正在审议有关其核计划的调解方案，这表明卡塔尔为避免冲突再次全面升级所作的外交努力可能正在取得进展。

个股消息

芯片股盘前集体反弹，存储与AI芯片全线大涨。受周四费半暴跌后的超卖修复驱动，美股芯片股盘前强势反攻。截至发稿，闪迪(SNDK.US)涨超11%、美光科技(MU.US)涨超9%、迈威尔科技(MRVL.US)涨超9%、AMD(AMD.US)涨超8%、台积电(TSM.US)涨超7%、英特尔(INTC.US)涨超6%、博通(AVGO.US)涨超4%、英伟达(NVDA.US)涨超4%。AI算力需求叙事在Cloudflare(NET.US)、IREN(IREN.US)等业绩验证下部分修复，但高通(QCOM.US)与Arm(ARM.US)此前指引疲软的阴影未散，板块反弹能否延续仍取决于今夜非农与后续AI股财报。

Cloudflare Q3营收净利双超预期，盘前飙涨约19%。Cloudflare 11月5日盘后公布2026年第三季度业绩：营收7.825亿美元同比增39%(近四年最快单季增速)、非GAAP每股收益0.38美元，均超华尔街预期(营收7.368亿、EPS 0.34);非GAAP营业利润率17.5%创历史新高。CEO称本季为"史上最佳季度"，AI与代理互联网成需求主线、活跃开发者破千万。公司上调全年非GAAP EPS指引至1.35美元(年内第三次)，Q4营收指引8.455亿超预期约6%。

IREN(IREN.US)Q1营收超预期但ARR目标推迟，盘前反弹约18%。IREN 11月5日盘后公布2027财年第一季度(截至9月30日)业绩：营收2.28亿美元环比增66%、超预期约2.21亿，其中AI云收入2亿环比增182%;净亏损2.63亿较上季6.84亿大幅收窄，但每股亏损0.66大于预期0.48;调整后EBITDA 6600万超预期。不过公司将对微软的逾40亿美元年化收入(ARR)目标从年底推迟至2027年1月(微软要求网络升级)。

Anthropic(ANT.US)IPO生变，1.5万亿美元估值或缩水至1万亿。据报道，AI巨头Anthropic原定下周的IPO路演可能面临变数，部分潜在投资者质疑其1.5万亿美元估值过高，要求更大幅度折让，其中一位投资者认为，估值可能更接近1万亿美元。公司持续录得季度亏损且对AI基础设施投入巨大，叠加近期AI相关资产大幅抛售、市场情绪转弱，若上市延期将进一步加剧市场对AI融资能力与估值水平的担忧，与本周AI股重挫形成共振。

民主党拟调查苹果、Meta(META.US)及马斯克旗下公司。据报道，美国国会民主党高层一直在研究一份长达181页的调查档案，其中列出了数百名企业高管和公司，拟在民主党明年掌控参众两院后对其展开调查。文件主张，民主党应利用选举胜利的契机，对大型企业展开积极调查，目标涵盖科技巨头、人工智能实验室、天然气公司、私人监狱运营商和养老院运营商等数十个行业。文件设想，明年将持续举行一系列备受关注的国会听证会，要求医疗保健、科技和能源企业高管出席接受质询，并在许多情况下向其施压，要求辞职或向消费者作出赔偿。

特斯拉(TSLA.US)拟停止Cybertruck生产转产Cybercab。据报道，特斯拉CEO马斯克表示，公司计划于2027年年中左右逐步停止得州超级工厂的Cybertruck生产，以腾出产能扩大新推出的Cybercab。Cybertruck上市以来表现不及预期，多次召回与质控问题缠身;随着特斯拉向AI与自动驾驶出行转型，产能向Cybercab倾斜符合其战略重心转移。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:30：美国10月非农就业报告

北京时间22:10：2028年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话

北京时间23:00：美国11月密歇根大学消费者信心指数初值

北京时间次日00:00：日本央行行长植田和男在国际货币基金组织(IMF)发表演讲，随后与IMF总裁格奥尔基耶娃举行对话

北京时间次日01:15：美联储理事鲍曼发表讲话

北京时间次日02:00：美国截至11月6日当周全美钻井总数