辉瑞(PFE.US)Q3利润超预期、非新冠产品增长7%，上调全年业绩指引

智通财经APP获悉，辉瑞(PFE.US)11月3日盘前公布2026财年第三季度(截至9月27日)财报。当季调整后摊薄每股收益0.87美元，同比持平，显著高于市场一致预期0.73美元;GAAP摊薄每股收益0.56美元，同比下降9%。当季总营收165.83亿美元，同比基本持平，其中产品收入132.55亿美元、联盟收入28.51亿美元(增长24%)、特许权收入4.77亿美元。

营收结构呈现"新老动能切换"的鲜明特征。剔除新冠产品Comirnaty和Paxlovid后，当季营收运营口径增长7%;其中上市及并购产品(Launched and Acquired Products)营收运营口径大增32%，成为本季最大亮点。

具体看，抗凝药Eliquis全球收入25.23亿美元，运营口径增长25%，主要由美国净价格提升(回扣减少及渠道结构改善)及全球需求增长驱动;ADC药物Padcev收入7.20亿美元，增长55%，受益于一线尿路上皮癌市场份额扩大;Vyndaqel家族(治疗转甲状腺素蛋白淀粉样变心肌病)收入17.73亿美元，增长12%;偏头痛药Nurtec收入5.47亿美元，增长33%;肺癌药Lorbrena收入3.87亿美元，增长43%。

按业务板块看，肿瘤业务收入43.27亿美元(+10%)，其中Ibrance收入10.82亿美元(+2%)、Xtandi收入5.41亿美元(-6%)、Braftovi/Mektovi收入2.44亿美元(+21%);专科护理收入33.49亿美元(+7%);初级护理收入69.71亿美元(-9%)，主要受新冠及Prevnar疫苗拖累;医院与生物类似药收入16.35亿美元(+2%)。辉瑞CentreOne(合同生产)收入3.00亿美元(-13%)。

下滑项方面，Paxlovid全球收入4.49亿美元，同比下降63%，主因美欧新冠感染率下降;Comirnaty收入8.08亿美元，下降29%;Prevnar家族(肺炎球菌疫苗)收入15.64亿美元，下降10%，受成人及儿童疫苗接种率下降和成人市场份额流失影响。

董事长兼首席执行官Albert Bourla表示："辉瑞又一个表现强劲的季度，商业动能与严谨的执行并举。我们的肥胖症项目持续推进，近期在肿瘤、免疫和疫苗领域的里程碑进一步彰显了管线的潜力。"

新任首席财务官Cecile Guegan表示："第三季度非新冠产品实现了7%的运营收入增长，上市及并购产品32%的增长尤其令我满意。"

基于强劲的年初至今表现，辉瑞上调并收窄全年指引：2026年营收指引从此前的605亿–625亿美元上调至620亿–640亿美元(中点上调15亿美元);调整后摊薄每股收益指引从2.80–3.00美元上调并收窄至2.95–3.05美元。该指引包含第三季度因引进并合作信达生物(Innovent Biologics)而产生的6.5亿美元一次性在研项目研发(IPR&D)费用，对每股收益带来约0.10美元的不利影响。公司预计全年资本配置上继续向股东派发股息，2026年不进行股票回购。