研究

小摩:首予中国铁塔(00788)“增持”评级 目标价1.4元

2018年9月11日 17:14:41

智通财经APP获悉,小摩发表研究报告,首予中国铁塔(00788)“增持”评级,以现金流折现率计,目标价1.4元,并称公司于内地市场收入市占率达97%,相信公司将受惠于内地对领先电信基建的追求及行业信息化需求。

该行预测,公司2017至2022年收入、税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)及盈利复合年增长率为9%、9%及52%,租赁比率将由2017年的1.44升至2022年的1.81,资本回报率由2.1%升至6.5%。

小摩表示,融资成本下降将支持公司盈利增长,净负债对EBITDA比率将由4倍降至2022年的1倍水平。

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