2029年将现内存“红海”？韩财长发声：半导体繁荣至少持续至明年

韩国财政部长李炯日(Lee Hyoung-Il)周六表示，半导体行业的繁荣势头至少将持续到2027年。

“目前，我们认为增长至少可以持续到明年。这是因为半导体的供需缺口仍然非常大，而且供应端仍在持续扩张。”李炯日在曼谷举行的国际货币基金组织(IMF)和世界银行年会期间接受媒体采访时表示。

供应端扩张指的是资本开支、在建产能扩张，表明当下芯片行业景气度仍非常高、需求旺盛，尽管从长期来看，这意味着供需缺口将缩窄。

在李炯日发出上述言论之际，受投资者对美联储加息以及行业竞争加剧的担忧影响，在刚刚过去的交易周，半导体板块大幅下跌。包括三星、SK海力士和首尔半导体在内的韩国芯片股遭到猛烈抛售。

上周四，在三星和SK海力士的引领下，韩国基准股指KOSPI指数跌超8%触发熔断机制，为今年以来第十次触发熔断机制，促使韩国金融委员会召开紧急会议讨论股市大跌。

与此同时，英伟达等美国科技巨头也大幅下跌。上周五，随着投资者对AI融资风险的担忧加剧，科技股抛售浪潮再次席卷美股市场，纳指跌超2%。周线来看，纳指累计下跌4.48%，创下AI交易“黑暗6月”以来的最大单周跌幅。

随着美光、闪迪、AMD、英特尔、Lumentum等明星题材股集体下跌，费城半导体指数上周五连续第八个交易日收跌，创2008年以来最长连跌纪录。该指数周线累跌11.4%，过去八个交易日累计下跌逾13%，市值蒸发约2万亿美元。

李炯日表示，芯片股今年引发了韩国股市的剧烈波动。他将市场的剧烈震荡归因于半导体行业在韩国经济中的占比高于其他国家。尽管市场大幅波动，李炯日仍表示，韩国经济“基本面稳健”。

周四，韩国主要商业日报《每日经济新闻》(Maeil Business Newspaper)的一篇评论文章呼吁政府为人工智能热潮即将到来的放缓做好准备。该文作者援引两位专家的观点称，预计到2029年，半导体将出现“大量新增供应”，从而将存储芯片市场变成“红海”。

李炯日表示，虽然半导体行业引发了韩国股市震荡，但也推动了税收增长。韩国今年的税收收入预计将超过最初预期。 他补充称，得益于芯片行业的繁荣，韩国财政状况将更加强劲。

与此同时，随着以芯片股为代表的科技股遭到猛烈抛售，英伟达CEO黄仁勋也频繁下场为投资者注入“强心针”。他周四表示，客户对AI芯片的订购需求持续超过公司的供应能力，新的订单“几乎每周、甚至每天”都在涌入。

针对投资者对AI融资风险的担忧，黄仁勋近日表示，他认为英伟达没有理由为CoreWeave提供兜底支持，并称“他们的资本成本实际上正在下降。”

Yorkville Ives的科技分析师丹·艾夫斯上周表示，最新一轮AI相关股票抛售反映出，随着美国国债收益率攀升至5%以上，市场对为大规模基础设施项目融资成本的担忧日益加剧，这是融资层面的问题，而在需求层面，AI算力的潜在需求依然强劲。他更看重需求信号的改变，而非利率信号，并认为最新的回调提供了买入机会。

本文转载自财联社，智通财经编辑：陈雯芳。