ETF日报(09.29)丨国常会释放“稳地产“增量政策信号 三大BD落地创新药板块回暖

智通财经APP获悉，今日港股三大指数集体小幅收跌，权重科技股走弱，盘面结构性特征突出，内房、生物医药板块逆势走强，有色金属、汽车板块继续调整。截至收盘，恒生指数跌0.48%，报24523.57点，全日成交额1846.3亿港元；恒生科技指数跌1.08%，报4249.62点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收跌0.63%，报25.14港元；南方恒生科技(03033)收跌1.24%，报4.152港元；南方东英SK海力士每日杠杆最多(2x)产品(07709)收涨1.21%，报40港元。

行业表现

国务院常务会议释放"稳地产"增量政策信号，叠加上海楼市新政正式落地，房地产板块逆势上涨，掀起涨停潮，相关ETF涨幅居前。截至收盘，地产ETF华宝(159707.SZ)涨6.53%，报0.538元；房地产ETF银华(159768.SZ)涨6.40%，报0.482元；房地产ETF华夏(515060.SH)涨4.52%，报0.624元。

消息面上，国务院常务会议9月28日召开，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施，并提出推出一批务实管用的增量政策；同日上海楼市新政落地，四部门联合印发实施意见，从加强预售管理、实施现房销售、推行主办银行制度、加大融资支持、优化土地供应等方面给出一线城市执行口径。

中信建投指出，"8·28"楼市新政重塑房地产基础制度，地产开发的城市分化、企业分化仍将延续，继续看好优质企业表现。方正证券指出，A股地产板块修复态势明显，重点20城二手房成交同比持续改善、连续四周保持两位数增长。

三笔重磅对外授权交易集中落地，叠加国产创新药临床硬数据持续兑现，创新药板块集体回升，相关ETF普涨。截至收盘，创新药ETF银华(159567.SZ)涨3.07%，报0.704元；恒生创新药ETF华泰柏瑞(520500.SH)涨3.01%，报1.402元；港股通创新药ETF汇添富(159570.SZ)涨2.76%，报1.452元。

消息面上，9月29日一日之内三笔重磅授权交易集中落地，覆盖口服减重、RAS、双抗等前沿方向，单笔金额均超20亿美元：恒瑞医药将在研每周一次口服GLP-1/GIP双受体激动剂大中华区以外的全球权益授权给一家跨国药企，潜在总交易额最高26亿美元、首付款3亿美元；阿斯利康20亿美元战略投资Summit，推进康方生物依沃西联合疗法临床研究；前一晚，上海思璞锐医药临床前口服KRAS G12D抑制剂获跨国药企全球独家许可，首付款4亿美元，刷新全球临床前资产对外授权首付款纪录。

兴业证券认为，"创新+国际化"仍为2026年医药核心主线。开源证券分析表示，中国创新药行业正迈入收入增长、盈利兑现与研发创新协同驱动的新阶段，2026年上半年39家中国Biotech上市企业合计营收同比增长33.81%，归母净利润由负转正达81.19亿元。

机构观点

华泰证券观点认为，上周市场在经历了短期反弹后又几乎回到9月FOMC之前水位。这轮短暂反弹中，美股与港股韧性的差异核心来自于流动性缺口和基本面支撑的强度。当前港股面对外资流出和解禁规模相对较高的流动性压力，上周五在港股通未开通的背景下市场成交一度回落至1000亿港币，约为前20日均值的60%，与今年春节、五一南向关闭时的收缩幅度相当(59%-63%)，短期流动性或持续紧张。基本面上，长假期间服务消费等结构性数据值得重点关注，但总体或难改变盈利数据较为平淡的趋势。

行业配置上，红利仍是底仓，控制股息率优势相对A股收敛、派息率提升难度较大的银行、煤炭敞口，关注油气等更高性价比方向。创新药及CXO龙头在美加息落地交易中已有修复，可继续持有但β弹性有限，需精选个股并设好止盈；饮料乳品等必需消费已在基本面底部右侧，缺少催化，保持耐心。

ETF动向

港股通红利低波ETF广发(158039.SZ)首日上市，收跌1.39%，报0.996元，成交额9825.89万元；基金跟踪标普港股通低波红利指数，覆盖港股通“高股息 + 低波动”行业板块，如金融(银行/保险)、能源、公用事业、电讯业、地产建筑业等。