咨询巨头贝恩敲响警钟：全球AI行业需实现6万亿美元年收入才能撑起数据中心“烧钱潮”

智通财经APP获悉，全球咨询巨头贝恩表示，到2031年，全球人工智能(AI)行业需要实现6万亿美元的年收入，才能证明目前全球范围内用于建设数据中心的巨额资本投入是合理的。

贝恩周二在其年度全球科技报告中表示，现有的消费者和企业AI服务最多可能贡献其中的1.8万亿美元，这意味着仍需创造4.2万亿美元的新收入。贝恩表示，这一收入缺口可能来自自动驾驶机器、机器人等尚处于起步阶段的领域，以及药物研发、心理健康和能源生产等新兴领域。

该报告主要作者、贝恩全球科技、媒体和电信业务负责人David Crawford表示：“这个行业需要的是一轮创新浪潮，其规模将远远超过移动互联网和云计算所释放的创新空间。”“AI基础设施的建设速度远远领先于需求曲线，要以可持续的方式为其提供资金支持，就需要使全球年度GDP增速提高约1个百分点。”

贝恩表示，尽管当前的讨论主要集中在员工生产率方面，但从AI基础设施的经济效益来看，除了生产率提升之外，还需要创造数万亿美元的新收入。

此外，贝恩预计，到2030年，数据中心支出将达到5万亿至6.5万亿美元，并新增至少150吉瓦的产能，这将进一步加剧各国能源资源的压力。该公司表示，到2031年，AI基础设施的年度支出——包括数据中心、计算能力，以及加速器和内存芯片的升级——最高可能达到1.5万亿美元。

数据中心开发商目前已经面临变压器以及水、电供应短缺的问题，同时还遭遇当地居民的强烈反对。仅在美国第二季度，就有价值680亿美元的数据中心项目因此被阻止或推迟。

贝恩的报告凸显了要让当前AI发展速度具备可持续性，未来仍面临诸多障碍。微软(MSFT.US)、谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta Platforms(META.US)以及甲骨文(ORCL.US)等公司正投入数万亿美元建设数据中心，以满足AI对计算资源不断增长的需求。数据中心的规模和成本大约每12至16个月就翻一番，部分原因在于英伟达(NVDA.US)和SK海力士(SKHY.US)等公司的芯片、网络设备以及其他零部件价格大幅上涨。

在AI服务提供商尚未实现明确回报之际，这份报告发布之际，围绕AI投资回报的争论正在不断升温。批评人士担忧，科技制造商与AI开发商之间形成了日益相互依赖的关系网络，这种关系助推了高涨的市场预期，而这些预期反过来又需要投入更多资金。

值得一提的是，AI巨额资本支出未必能够转化为可持续的回报也正是迈克尔·伯里持续唱衰AI交易的重要原因。这位因在全球金融危机前大举做空美国房地产市场而闻名的投资者最新表示，AI泡沫可能比最初认为的更早破裂。他如今正将重仓AI标的的空头头寸置换为看跌期权，以便在更短的时间窗口里获得更具成本效益的杠杆。

在周一发布的投资通讯中，伯里写道：“从根本上说，我正在把时间表往前移。因此，我希望空头头寸拥有更多杠杆。当时间窗口更贴合预期时，杠杆的风险会更容易承受。要说杠杆，没有什么比期权更合适——这里特指看跌期权;由于VIX等波动率指标异常低，这些期权的价格相对低廉。”他透露，部分调仓操作是为了降低税负，但主要原因是他认为“AI泡沫可能比预期更早破裂”。新的看跌期权头寸意味着，他押注AI交易可能在明年夏季前发生反转。