研究

中金:内险股新业务价值符预期 首选平安(02318)中国太平(00966)

2018年9月4日 16:28:01

智通财经APP获悉,中金近日发表报告称,内地保险股披露了今年上半年业绩,期内新业务价值同比下降12%,符合预期,内含价值较年初增长11%(剔除分红影响),略超预期,内险股中期净利润同比增长38%,符合预期。

报告中称,内险股今年上半年新业务价值同比下降12%,表现分化。中国平安(02318)、新华保险(01336)超预期,中国太保(02601)、中国太平(00966)符合预期,中国人寿(02628)则低于预期。该行预计,内险业今年下半年新业务价值同比可取得正增长(去年基数低),但是由于代理人渠道调整持续,增幅或低于市场预期,而今年上半年人力同比正增长的公司(中国平安及中国太平在将来表现相对更好。

中金表示,目前内地保险H股估值处股价对内含价的0.8倍,维持各公司目标价和评级不变,该行推荐代理人增长领先及去年下半年新单基数小的公司,内险股H股首推中国太平及中国平安。

智通财经APP整理,中金对中资保险股最新投资评级及目标价如下:

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