美银证券：下调阿里健康(00241)目标价至4.2港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，将阿里健康(00241)目标价由5.1港元下调至4.2港元，重申“买入”评级。该行将公司2027财年收入及经调整纯利预测分别下调4%，至同比增长9%至374亿元人民币及同比下降10%至21亿元人民币，主要受到平台补贴减少及非药品类别销售较弱的影响。

该行指出，虽然公司近期出现人事变动，更换行政总裁，但预计医疗AI及全渠道药品零售仍将是其首要策略，可强化长远竞争力及增长。医疗AI方面，公司致力发展面向医生的专业AI助手“氢离子”，并探索变现方式;同时预计公司会把利润再投资于全渠道药品零售，连接O2O与B2C交易流，在履约时间及产品选择上创造协同。

该行预计，阿里健康2027财年上半年收入181亿元人民币，同比增长8%;经调整纯利11.6亿元人民币，同比下降15%。因盈利预测下调及自由现金流年均复合增长率预期放缓，该行下调公司目标价。