大摩：长实集团(01113)资本回报能见度仍有限 维持“与大市同步”评级

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，已更新长实集团(01113)风险回报框架，纳入公司今年上半年业绩，并下调2026至2028年各年基本溢利预测分别2%、5%及3%，以反映该行对零售及写字楼续租租金调整、出租率及利率的最新假设，以及更新的发展物业入账及竣工时间表，下调长实集团2026至2028年各年基本溢利预测分别2%、5%及3%，并维持目标价49港元及“与大市同步”评级。。

该行维持2026至2028年每股派息预测不变，预期派息比率稳定于45%至50%。该行指出，上行惊喜或来自下半年波老道21号及启德花语海的强劲销售，但发展物业销售并非经常性收入来源。尽管公司有资产出售及处于净现金状况，该行不预期短期内有额外资本回报。