花旗：上调普拉达(01913)目标价至41.5港元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，普拉达(01913)品牌第二季度同店销售趋势改善，Miu Miu持续增长正常化，扣除外汇及Versace影响后集团EBIT利润率展现韧性。该行将普拉达目标价由38港元上调至41.5港元，维持“中性”评级。

该行大致维持普拉达2026至2028财年销售额预测，按固定汇率计算的销售额预测分别增长4.4%、4.1%及4.1%。由于外汇及并入Versace带来的稀释效应大于预期，花旗下调毛利率预测，将2026至2028财年EBIT预测分别下调2%、3%及3%，每股盈利预测分别下调3%、5%及4%。该行预计，2026至2028财年EBIT利润率分别为19.6%、20.1%及20.8%，若扣除Versace影响，利润率将扩展10个基点。