电池减重40%且摆脱锗约束! Rocket Lab(RKLB.US)轻量化电池叩响太空AI增量市场

智通财经APP获悉，有着“SpaceX劲敌”称号的Rocket Lab(RKLB.US)当地时间周二重磅宣布，倒置变质(IMM)Apex太阳能电池正式投产，这是该公司面向商业航天应用最前沿的新一代太阳能电池的新版本。

该公司表示，这款太阳能电池的光电转换效率为31.5%，重量足足减轻40%，且无需使用供给长期受限制的锗衬底。过去30年来生产的传统多结太阳能电池一直使用锗这种矿物材料。

“IMM Apex在提供卓越性能的同时，也有效积极应对了材料成本上涨和供应链受限等现实挑战，”Rocket Lab USA总裁布拉德·克莱文杰表示。“借助IMM Apex，客户能够获得一款高效率、轻量化、不含锗的产品，兼具经过验证的可靠性和更短的生产周期。IMM Apex旨在不牺牲性能的前提下，以更具成本效益的方式为最具雄心的航天发射任务乃至太空轨道数据中心任务供电。”

截至发稿，在这一积极消息的推动之下，RKLB股价在美股盘前一度大幅上涨近6%。

Rocket Lab的IMM Apex是一种为卫星等航天器供电的航天级多结太阳能电池，属于发电器件，不是储能电池。它采用倒置变质(Inverted Metamorphic，IMM)技术，通过不同带隙的半导体结吸收不同波段的太阳光并转化为电能，无需使用传统的锗衬底。公司公布的寿命初期光电转换效率为31.5%，电池片质量降低40%，核心价值则是以更轻的重量提供高效供电，同时减少锗供应受限及成本上涨带来的影响。

蹭上“太空AI算力基建”风口的Rocket Lab

Rocket Lab股价自2025年以来疯涨160%，更像是“公司自身基本面与订单结构的跃迁”叠加“航空航天赛道整体估值重估”的结果;其中前者是主因，后者——主要包括SpaceX引领的史无前例商业航空热潮与估值攀升，以及SpaceX引领的“太空AI数据中心/太空轨道算力基础设施建设“牛市叙事，更大程度起到看涨情绪与倍数扩张的催化作用，但是这种市场动态催化对于Rocket Lab股价狂野涨势堪称重大驱动力。

Rocket Lab此次产品升级，有望通过降低材料依赖、减轻供电系统负担和缩短生产周期，增强航天电源业务的竞争力。公司公告显示，IMM Apex的寿命初期光电转换效率为31.5%，电池片质量降低40%，并可在机械和电气接口上替换传统锗基产品，减少客户改造现有系统的投入。从商业逻辑看，这些改进有利于争取对重量、交期和供应稳定性要求严格的商业航天订单。

对公司业绩而言，新产品为既有航天系统业务提供了进一步扩大销售的条件。Rocket Lab第二季度营收为2.34亿美元，同比增长62%，并预计第三季度营收达到2.50亿至2.65亿美元。减少对锗的依赖，有助于降低原材料价格及供货波动对交付的影响;兼容现有系统，则有助于降低客户采用门槛。不过，公司尚未披露IMM Apex单独的订单金额或利润贡献，现阶段更明确的利好是商业航天系列产品竞争力和实际交付能力大幅改善。

对于马斯克构想的太空AI数据中心，更高的单位质量发电能力以及更加前沿的光电转换效率，有助于显著降低每单位供电能力所需的入轨质量，为计算设备和散热系统释放运载空间;摆脱锗衬底也有利于未来大规模采购时的供应保障。因此，聚焦太空轨道的大型AI数据中心部署无疑是这项技术极其重要的潜在新增市场，不过其当前商业基础仍是卫星及其他航天任务的供电需求。

马斯克将SpaceX估值锚向卡尔达肖夫Ⅱ型文明

太空AI数据中心的底层逻辑，是在轨道上获取太阳能并就地完成计算，将数据传回地球，以减少对地面电网扩容、土地和冷却水的依赖。

选择合适的晨昏太阳同步轨道，可以获得接近连续的日照，减少储能需求;但太空低温并不意味着芯片能够自动冷却：计算设备消耗的电能几乎最终都转化为热量，真空环境缺乏空气对流，废热必须经热管或流体回路传至辐射器，再以热辐射排出。

因此，大面积散热结构的重量与部署、发射成本、芯片抗辐射能力、高带宽星间通信及在轨维护，仍是规模化建设的关键瓶颈。轻量化太阳能电池无疑大幅度改善了其中的供电环节，整套系统的经济性仍取决于这些工程条件共同成熟。

就在“AI芯片超级霸主”英伟达公布继续抬升全球AI资本开支预期以及新一轮AI算力产业链牛市的强劲业绩报告之后，马斯克试图把AI基础设施的扩张边界从地面推向太空轨道——他创立并掌舵的SpaceX(SPCX.US)计划于2027年第四季度发射首批采用英伟达下一代算力集群——Vera Rubin架构AI GPU主导集群打造的AI数据中心卫星，并在2028年形成“显著规模”。这并不意味着地面数据中心将被迅速取代，而是押注太空轨道算力能够绕开地面电网、土地及用水等重大瓶颈，成为AI算力的新增供给层。

马斯克等SpaceX管理层的底层判断是，2030年全球数据中心算力需求可能达到235吉瓦，其中70%用于AI，而地球电网、土地、审批和环境容量难以支撑太瓦级扩张;太阳则占太阳系能量的约99.8%。SpaceX因此计划在本十年末开始商业化模块化轨道算力，长期目标是每年向轨道部署100吉瓦AI计算能力——若全年连续运行，其耗能规模约相当于2025年美国全年发电量的五分之一。

SpaceX招股说明书明确把“建设持续扩张的太空文明、最终迈向能够利用太阳全部能量的Ⅱ型文明”定义为长期范式转变;马斯克本人也曾表示，月球卫星工厂、质量加速器(Mass Driver)及每年超过100太瓦的AI硬件部署，将推动人类朝Ⅱ型文明取得“具有实质意义的积极进展”。因此，轨道AI数据中心不是孤立项目，而是连接“地球受限算力—太阳系级能源—多行星文明”的第一层基础设施。

所谓的卡尔达肖夫Ⅱ型文明(Kardashev Type II Civilization)，即能够利用本恒星的全部能量，Ⅲ型则要支配整个银河系的能量，远超SpaceX当前叙事。