谢治宇旗下基金披露中报：盈利投资者数量占比超95%，智谱(02513)新进隐形重仓股

智通财经APP获悉，近日，谢治宇旗下公募产品披露2026年基金中报。目前，谢治宇在管基金产品为兴全合润混合、兴全合宜混合、兴泉社会价值三年持有混合，规模分别为240.58亿元、123.24亿元、15.15亿元。值得注意的是，中报全新披露“盈利投资者数量占比”指标，过去一年(2025年7月1日-2026年6月30日)，谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜实现盈利的投资者占比分别为98.42%、97.50%。

隐形重仓股方面(持有权重排在第11至20位的股票)，兴全合润的持仓为欧林生物(688319.SH)、百利天恒(688506.SH)、拓荆科技(688072.SH)、长电科技(600584.SH)、宁德时代(300750.SZ)、阳光电源(300274.SZ)、公牛集团(603195.SH)、雅克科技(002409.SZ)、德业股份(605117.SH)、福晶科技(002222.SZ)，其中百利天恒、长电科技、阳光电源、雅克科技、福晶科技均为新进持仓，宁德时代、德业股份退出十大重仓股。

兴全合宜的隐形重仓股包括智谱(02513)、海光信息(688041.SH)、欧林生物、晶合集成(688249.SH)、古茗(01364)、泰格医药(03347)、蓝思科技(06613)、药明生物(02269)、华虹宏力(01347)、时代天使(06699)，其中海光信息、古茗均获大举增持，持有数量相比年初分别增加超14倍、29倍，智谱、晶合集成、蓝思科技、华虹宏力均为新进持仓。

业绩表现上，截至报告期末，兴全合润混合A的基金份额净值为2.9481元，报告期基金份额净值增长率为41.72%，同期业绩比较基准收益率为6.53%；兴全合润混合C的基金份额净值为2.9274元，报告期基金份额净值增长率为41.30%，同期业绩比较基准收益率为6.53%。

截至报告期末，兴全合宜混合A的基金份额净值为2.3365元，报告期基金份额净值增长率为20.71%，同期业绩比较基准收益率为2.11%；兴全合宜混合C的基金份额净值为2.2494元，报告期基金份额净值增长率为20.36%，同期业绩比较基准收益率为2.11%。

展望2026 年下半年，谢治宇认为，AI带来的非线性增长仍是主要看点，但二季度极端分化的行情不可持续，下半年市场将会迎来再平衡，AI投资的产业链逻辑也将会悄然变化。而港股市场的风险收益比十分突出，将是基金的重点配置方向。

报告指出，高度认可和看好AI的产业发展趋势。国内外市场担心海外CSP资本开支增长的持续性，谢治宇认为海外巨头动态调整投入节奏，是正常的商业决策，并不意味着AI发展趋势已经见顶。通过对大模型的持续跟踪，他认为AI的产业趋势以及资本开支增长依然处于良性的轨道上。

配置上，谢治宇表示，下半年仍然将在AI泛科技领域暴露较大仓位，标的上更关注长期需求前景和竞争格局的稳定性，淡化短期价格预期，同时更多配置相对低位的科技股，比如晶圆制造。AI应用领域，重点关注国产大模型以及AI制药的核心优质标的。半导体设备和材料领域，更关注有出海逻辑的优质个股。

传统行业中，谢治宇认为经历二季度极端下跌后，不少报表优异的龙头企业更具配置价值，而创新药企业正在增强的全球竞争力，在无差别的下跌趋势中也被市场所忽视。伴随着港股IPO趋于理性化，港股市场热度有望会回升，而港股创新药以及国产大模型标的具备一定稀缺性，看好港股下半年的投资机会。