里昂：升TCL电子(01070)目标价至18港元 上调盈测 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，TCL电子(01070)上半年收入及经调整净利分别增长16.4%及54.3%。受惠于mini-LED产品占比提升及高端产品表现更强，其大尺寸显示业务于国内及海外分别增长12.5%及29.6%。索尼高端产品及TCL强大的分销网络，将支持进一步高端化及海外更快增长。该行估计索尼将于2027/2028年贡献收入261亿及287亿港元。该行认为收购的TCL空调业务估值具吸引力，而既有电视渠道亦可支持其增长。将2026至28年各年纯利预测上调5%至10%，并将目标价由16港元上调至18港元。维持“跑赢大市”评级。