中金：降理想汽车-W(02015)目标价15%至68港元 维持“跑赢行业”评级

智通财经APP获悉，中金发布研报称，考虑盈利预测修订以及系统性ADAS能力持续增强，该行维持理想汽车-W(02015)“跑赢行业”评级，下调H股及ADR目标价15%及17%，至分别68港元及17.3美元，对应2027年预测市盈率31倍及23倍。H股现价对应2027年预测市盈率21.8倍，理想(LI.US)ADR对应2027年预测市盈率16.4倍。

中金指出，理想汽车-W上半年收入同比下跌15.1%，按季上升11.7%至257亿元人民币；non-GAAP净亏损15亿元人民币。由于产品组合及成本压力，公司业绩略低于市场预期。考虑到成本压力及全年产品组合，该行下调2026及2027年non-GAAP净利润预测至亏损25亿元人民币及盈利50亿元人民币，此前为盈利11亿元人民币及盈利80亿元人民币。