大摩：升中远海运港口(01199)目标至9.31元 升评级至与大市同步

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表报告，称中远海运港口(01199)上半年净利润为1.69亿美元，为该行此前全年预测的64%和市场预期的67%。该行称，优于预期的盈利增长主要体现在其母公司中远海运控股的大量支持、上海和青岛码头关税削减影响不大，及比雷埃夫斯港口的价格上涨。由于业绩好于预期，该行分别上调公司2018-2020年盈利预测25%、23%和25%。

该行将中远海运港口的评级从“跑输大市”升级为“与大市同步”，认为其母公司的支持将保护公司免受中国的出口放缓或贸易紧张局势升级而导致的潜在下行风险，同时将目标价上调32.2%，由7.04元升至9.31元。

但该行称，仍然对行业保持警惕，主要原因是2018年及2019年实际出口与2017年相比放缓，导致吞吐量增长势头可能放缓;贸易紧张局势升级带来的潜在下行风险;国家发改委对港口关税上调的态度较抗拒，可能抑制上行潜力;2018年船舶的盈利压力可能转化为港口的平均售价压力，一般有6-12个月的滞后。