美银美林：重申光大银行(06818)“跑输大市”评级 目标价3.5元

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告称，光大银行(06818)上半年盈利同比上升7.2%，高于预期1%，核心盈利同比增长为13.1%，核心一级资本比率按季跌39点子至8.85%，股本回报同比下跌1.3个百分点至12.6%，维持目标价3.5元不变，重申“跑输大市”评级。

报告中称，公司的净利息收入按季升16.7%，高于大部份同业，资本和存款的增长稳定，贷款增长为5.4%，当中48%今年上半年新增的贷款为企业债，其余为信用卡或零售贷款。资本在配股后再次出现紧张，主因其信贷增长快和盈利能力弱。

该行表示，不良贷款按季升0.1%，拨备由去年同期的55点子升至134点子，信贷成本维持在135点子，拨备覆盖率按季跌3点子至173%