大摩：东亚银行(00023)核心盈利及股本回报前景不及同业 评级“减持”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告，称东亚银行(00023)上半年每股盈利取得1.3元，高于该行预期的1.02元水平，大部分受惠于交易收益增加及特殊项目如物业估值收益上升所致。

报告称，东亚信贷成本大幅下跌12个点，但核心盈利同比仅升9%，逊大摩预期6%；东亚净息差按半年仅扩大3个点，主要受到内地净息差受压(按半年跌11个点)所拖累。东亚上半年成本高于大摩预期2%，费用收入则低预期2%。东亚普通股权一级资本比率15.3%，略高于大摩预期。

大摩指出，由于东亚银行资产素质佳，以及该股跑输大市，因此股价或会出现短暂反弹；不过由于公司核心盈利及股本回报前景与同业相比仍疲弱，维持该股“减持”评级，目标价30元。