研究

野村:降恒基地产(00012)目标价至46.3元 维持“中性”评级

2018年8月24日 11:01:09

智通财经APP获悉,野村发表研究报告,称恒基地产(00012)上半年核心盈利取得139亿元,超出该行预期约11%,主要是受到高于预期的一次性出售收益所推动;中期每股派息0.5元,也大致符该行预期,倘计入今年3月宣布“十送一”,则相当于中期息增长15%,野村认为股息吸引力强。报告认为,公司中期表现稳健,整体营运表现强劲,但在每个特定领域缺乏焦点,例如农地转换等。

公司上半年物业销售应占税前盈利同比增长71%至近40亿元;应占税前租金收入净额则同比增长约7%至35.34亿元。

野村将恒地2018至2020财年的核心盈测分别调高0%、2%及8%,以反映公司最新的物业入帐时间表。以资产净值折让48%为估值基础,目标价由原来的50.4元下调至46.3元,维持“中性”投资评级。

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