野村：下调嘉里建设(00683)目标价至34.4元 评级“中性”

智通财经APP获悉，野村发表研究报告，称嘉里建设(00683) 上半年核心纯利同比下跌45%至15.5亿元，如果撇除就澳门项目减值拨备11.8亿元，核心纯利则为27.3亿元，与该行预期27.4亿元相符。

该行续称，即使经常性盈利增加，嘉里中期息每股派40仙，同比减少11%，低于该行预估18%。管理层指引可见将来股息将有温和增长，又称应与2016年全年派息相比，而非2017年。

由于公司于内地的项目延迟完成，野村将嘉里建设2018至2020年核心盈测上调1%、下调17%及下调42%，经考虑澳门项目拨备，并以每股资产净值(NAV)折让由47%扩大至50%为估值基础，野村将嘉里目标价由38.1元降至34.4元，维持“中性”评级。

截至8月22日，嘉里建设(00683)跌12.84%，报31.9港元。

行情来源：老虎证券