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全球资金流向监测:港股小幅流入,但南北向均流出

2018年8月17日 12:22:17

本文来自 微信公众号“Kevin策略研究”,作者为KevinLIU。

根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通(周一~周四)最新公布的数据,我们总结本周的全球资金流向情况如下,供大家参考。

一、全球跨市场和资产间资金流向:流入美债和日股;欧洲新兴流出扩大

受土耳其和新兴市场避险情绪影响,整体来看,本周全球资金流出股票和债券型基金,仅日本股市和美国债市有流入,而流出其他市场股债。

股市方面,本周全球资金仅流入日本,流出美国、欧洲和新兴市场。具体而言,日本股市流入2.9亿美元,不及上周的4.5亿美元;美股市场转为流出19.8亿美元,不及上周流入51.4亿美元;欧洲股市流出25.6亿美元,规模较上周流出9017万美元进一步扩大;新兴市场也小幅流出1.9亿美元(vs. 上周3.6亿美元)。整体来看,本周全球股市再度转为流出44.4亿美元,不及上周流入51.5亿美元的情况。

债市方面,资金小幅流入美国,流出欧、日、新兴。美国债市本周仅流入1.8亿美元,规模明显不及上周的51.8亿美元;欧洲债市转为流出15.8亿美元,不及上周流入3.8亿美元的情况;日本债市流出~1亿美元(vs. 上周流出6349万美元);新兴市场流出6.3亿美元,规模略高于上周的4.6亿美元。合计来看,本周全球债市共流出21.3亿美元,不及上周流入50.4亿美元的情况。

二、中国市场资金流向:海外小幅流入港股

本周全球资金继续流入中国(包括AH、红筹)市场股票型基金,规模为1.1亿美元,不及上周的2.5亿美元;追踪香港本地市场的基金本周转为流入1159万美元,好于上周流出1.1亿美元的情况。因此合计来看,本周中国+香港股票型基金累计流入1.2亿美元,规模略低于上周的1.4亿美元。

进一步剔除中国内地的基金后,我们发现,本周海外资金再度回流港股。在上文提到的追踪中国市场(包括AH、红筹)基金中,EPFR统计范围内的中国内地基金流入4853万美元。因此,剔除上述内地基金后,本周流入香港市场(H、红筹、香港本地股)的海外资金规模为7554万美元。

本周资金继续流入香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金。截至周四,追踪A股的ETF流入4018万美元,规模不及上周的1.4亿美元。

三、沪深港通资金流向与持股比例:南北向均流出;南向流出腾讯,北向流出白酒

本周南向资金加速流出港股。截至周四,沪港通流出50.3亿港币,深港通流出41.7亿港币。因此合计来看,本周南下资金累计流出~92亿港币,日均流出~23亿港币,与上周日均流出8.8亿港币的情况相比大幅加速。

个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周南下资金大幅流出腾讯45亿港币),同时也流出蒙牛4.4亿港币)、金蝶国际4.1亿港币)、建设银行3.7亿港币)等;但流入工商银行13.3亿港币)、中国恒大3.2亿港币)、长和1.7亿港币)等。

南下资金持股比例上,截至本周四的持股比例与上周四(89日)的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素),晨鸣纸业的持股比例增加了5.17个百分点;长城汽车和新华制药的持股比例分别增加0.820.62个百分点;中兴通讯、IGG等的持股比例也有不同程度的增加;与此相反,金蝶国际和金山软件的持股比例分别降低了1.261.25个百分点,阜丰集团、中国财险、华虹半导体等的持股比例也均不同程度降低。

北向交易本周也转为净流出。截至周四,沪股通累计净买入~1亿人民币,深股通流出13.7亿人民币。合计来看,本周北向资金累计流出12.7亿人民币,日均流出3.2亿人民币,不及上周日均流入~26亿人民币的情况。

个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周北向资金大幅流入中国国旅3.6亿人民币)、中国平安2.8亿人民币)、中国联通1.9亿人民币)等;但流出贵州茅台8.7亿人民币)、五粮液2.5亿人民币)、恒瑞医药4.4亿人民币)、美的集团3.1亿人民币)等。

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