野村：降长实集团(01113)目标价至73元 评级“买入”

智通财经APP获悉，野村发表研究报告，称长实集团(01113)上半年重估及出售投资物业前溢利取得121亿元，较该行预期低29%，主要受中国物业销售入帐低于预期、REIT贡献较低及基建业务毛利率较低所拖累。

该行表示，公司派中期息每股0.47元，同比上升12%，符合该行预期，相当于以经常性收入计派息比率23%。该行称，派息反映管理层倾向保留现金作进一步收购之用，而非短期内将现金分派给股东。

此外，野村预计和记大厦重建后，若以平均市值租金每平方尺200元及资本化率4.35%计算，每股资产净值可增加4.8%。该行将长实地产目标价由87.6元降至73元，较资产净值折让约47%，维持“买入”评级。