大和：好孩子(01086)短期内股价上涨空间有限 降评级至“跑赢大市”

智通财经APP获悉，大和将好孩子国际(01086)目标价由6.3元下调20.6%至5元，评级由“买入”下调至“跑赢大市”。

大和表示，其早前强调的美国玩具反斗城清盘，以及好孩子国际持续业务品牌 GB Silver 在内地的重组，两大不利因素对好孩子国际的业务造成影响将大于市场预期。该行也认为，部分一次性项目将影响好孩子上半年的业绩。该行称，虽然多年对公司持正面态度，但认为短期内股价上涨空间有限。

大和将好孩子目标价下调至5元，基于18倍不变市盈率，相较于主要消费品牌和全球年轻市场同业平均市盈率折让10%，及基于2018及2019年修订后的平均每股盈利。

该行称，鉴于近期不确定性，将好孩子国际评级下调至“跑赢大市”，原因是其收入和盈利能见度较低。预计好孩子2018至2019年纯利分别为3.86亿元及5.34亿元。

截至7月27日11:19,好孩子国际跌2.78%，报4.19港元。

行情来源：老虎证券