麦格理:腾讯(00700)网游业务或于3Q转强 予目标价560元

麦格理发表报告表示,重申腾讯(00700)“跑赢大市”评级及目标价560元,并建议可待低买入。

智通财经APP获悉,麦格理发表报告表示,腾讯(00700)于7月24日在中国推出《堡垒之夜》的测试版,代表集团的求生射击型游戏开始变现,也呼应了该行对集团网游业务在第二季较弱,但会在第三季转强的看法。

随着拼多多及腾讯音乐等上市,该行认为腾讯有潜在的价值增长,在市况波动中也可作防守角色,重申对腾讯的“跑赢大市”评级及目标价560元,并建议可待低买入。

麦格理表示,为了抵消《PUBG》手机版延迟变现的影响,腾讯加快了游戏推出,目前正在研发手机版的《英雄联盟》,相信可成为其游戏业务的下一个推动力。该行估计,腾讯网游收入在今年第二季按季下跌5%后,将在第三季反弹13%至310亿元人民币。

该行估计腾讯于今年第二季非通用会计准则纯利195.27亿人民币,同比升19%(按季增7%),预计纯利178.47亿人民币(同比跌2%及按季跌23%),预计收入796.22亿人民币,同比升41%(按季跌8%),其中网游收入仅273.59亿人民币,同比升15%(按季则跌5%);其中社交平台收入预测为187.03亿人民币,同比升44%(按季升3%)、其中网上广告收入预计为144.07亿人民币,同比升42%(按季增35%)。

此外,该行称,人民银行提到支付平台的存款准备金率由明年开始将进一步增加至100%,预计准备金率的提升对腾讯的年度收入会造成2%的影响。

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