建银国际:升鞍钢(00347)目标价至12.5元 评级“跑赢大市”

建银国际将鞍钢(00347)目标价由9.3元上调34.4%至12.5元,评级“跑赢大市”。

智通财经APP获悉, 建银国际将鞍钢(00347)目标价由9.3元上调34.4%至12.5元,评级“跑赢大市”。

建银表示,鞍钢与其控股公司达成协议,收购鞍钢集团旗下朝阳钢铁,代价约59亿元人民币。朝阳是一家综合性钢厂,热轧板年产量为200万吨。该行估计朝阳每年可以取得超过10亿元人民币的经常性净利润,等同收购估值为2018年的预测市盈率5.9倍,接近鞍钢目前的估值。该行假设收购将于2018年底完成,将2019及2020年对鞍钢的每股盈利预测分别上调13%及12%。目标价上调至12.5元,基于2018年市账率1.4倍。

建银又称,鞍钢可以从母公司注入更多资产,以承担更多债务,此外也不需要融资。预测鞍钢2018至2019年纯利分别为73.79亿元人民币及91.56亿元人民币。

截至7月20日10:33,鞍钢跌2.27%,报7.33港元。

图片.png行情来源:老虎证券

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