研究

花旗:预计华能(00902)中期纯利可大增7.2倍 评级“买入”

2018年7月18日 15:17:49

智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,称华能(00902)将于7月31日公布中期业绩,预期中期纯利可大增7.2倍至约20亿元人民币(下同),第二季盈利预计可达8亿元。花期分析,这主要是受到去年7月起平均上网电价上升带动,抵销了每单位燃料成本同比上升6.7%的因素及厂房利用率同比升10.9%至2221小时的影响。

该行提到,集团次季每单位燃料成本按季跌1%至2%,虽然华能预计全年可跌5%,不过估计目标难以达成。另外,华能现价相当于2018年预测动态市盈率0.9倍,派息比率增加70%,目前估值吸引,目标价6元,重申“买入”评级。

该行称,集团上半年发电量同比增11.5%至2.08亿兆瓦时,其中燃煤发电量升10.9%,今年上半年产能增长超越该行预期的3.9%同比升幅。


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