里昂:丘钛科技(01478) 再发盈警 维持“沽售”评级

里昂发表研究报告,称丘钛科技(01478) 再发盈警,目标价由4.26元下调至4.11元,维持“沽售”评级

智通财经APP获悉,里昂发表研究报告,称丘钛科技(01478) 再发盈警,预计中期取得亏损约5000万元人民币,而非溢利减少50%,主因人民币汇兑损失,镜头模组出货量逊预期及产品组合欠理想。该行对集团取得亏损的预测感惊讶,因相机镜头及指纹模块销量超过指引,预期上半年毛利率将由上年同期7.7%降至5.9%。

集团称,随着高端镜头及显示屏指纹模块需求增加,预计下半年表现将按半年复苏。该行下调2018至2020年各年盈测分别57%、3%及3%,目标价由4.26元下调至4.11元,相当于2019年预测市盈率约10倍,维持“沽售”评级。基于智能手机镜头升级的趋势,该行看好行内龙头舜宇(02382)及台股大立光电。


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