野村：降长汽(02333)目标价至5.3元 评级“减持”

智通财经APP获悉，野村证券发表报告称，长城汽车(02333)结构性问题持续，加上车款多样性不高，令公司面对的风险增加。该行将公司今明两财年的每股盈利预测调低11.6%及14.8%，维持长汽“减持”评级，并将目标价由6.2元降至5.3元。报告提到，长汽产品欠缺多样性，令该行不清楚新型号产品能提供什么额外价值给消费者，其主要哈弗(HAVAL)SUV型号市场占有率也持续下降。

野村认为，在更大额的市场推广及研发费用下，公司会继续面对毛利率压力。另外，该行指出长汽没有房车系列，过份依赖发展缓慢及供应过多的SUV市场。该行将公司2018及2019财年的销量预测下调２％及４％，又将毛利率估算调低１个百分点，相信本财年销量为109.4万辆，低于公司116万辆的销售目标６％。