瑞银：予长和(00001)目标价127元 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银发表研究报告称，长和(00001)收购Wind Tre余下50%的股权，作价24.5亿欧元，估值相当于市盈率约5.4倍，自由现金流收益率16-17%，假设公司全数以贷款支付，而利息约3%，相信将提升今年每股盈利8%。目前股价较资产净值折让40%，认为估值吸引。

报告中称，虽然EV/EBITDA估值较高，但有助降低利息开支，管理层有信心完成后，可有更大的协同效应。目前交易需待监管当局确认，公司预计年底有结果。公司称，会以出售资产以提供部份款项。

该行表示，管理层预期交易不影响其他地方的收购案，予目标价127元，评级“买入”。