瑞信:升比亚迪电子(00285)目标价至17元 评级“跑赢大市”

瑞信将比亚迪电子(00285)目标价由16元上调6%至17元,评级重申“跑赢大市”。

智通财经APP获悉,瑞信将比亚迪电子(00285)目标价由16元上调6%至17元,评级重申“跑赢大市”。

瑞信表示,该行6月15日参观了比亚迪电子的惠州办事处和工厂,有关工厂生产金属和玻璃外壳。该行仍认为比亚迪电子在Android手机外壳市场占有优势,而新业务将长期令该公司受惠。

报告中称,短期内比亚迪电子的智能手机业务将保持轨道,并在金属加玻璃外壳方面具有竞争优势,客户关系表现佳及生产扩张和自动化也有竞争优势,而内地智能手机需求正反弹,估值具有吸引力。

该行认为从长远看,看到比亚迪电子的金属业务转型,3D玻璃业务增长,其也正建立非 Android 和非智能手机业务。该行认为,投资者过度关注比亚迪电子的金属业务,而令公司的3D玻璃和汽车电子业务受到低估。

瑞信表示,由于收入增加和组件业务假设更新,将2018至2020年每股盈利预测提高5%至9%,并提高目标价,目标价仍基于历史平均市盈率和2019年市盈率9.5倍,同时重申“跑赢大市”评级。瑞信预测,比亚迪电子2018至2019年纯利分别为28.01亿元人民币及33.66亿元人民币。

截至6月19日10:44,比亚迪电子跌3.7%,报11.46港元。

blob.png行情来源:老虎证券

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