大摩：重申太古(00019)“增持”评级 目标价92元

智通财经APP获悉，大摩发表报告表示，太古(00019)提出以每股72元收购港机(00044)股份并对其进行私有化，每股作价较港机上周五(6月8日)收市价44元溢价近64%，此相当于预测今年市盈率21.6倍及市账率2.15倍，太古将就私有化作价出资30亿元。

报告中称，太古计划私有化港机，以提升效率、成本效益、提高港机管理弹性，并称港机近半年成交偏低，以及股价表现近年跑输恒指。上述私有化交易前，港机占太古的每股资产净值(NAV)仅3%，大摩估计交易对太古的NAV影响有限，预计会摊薄其NAV少于1%。

大摩表示，撇除上市附属及联营等公司(包括太古地产(01972)、国泰(00293)及港机)后，太古余下资产相当于每股41元估值，是自分拆太古地产后最低水平。而太古地产今年以来股价已累涨23%，对比太古同期股价仅升15%，该行决定重申太古“增持”投资评级及目标价92元。