瑞银：领展房产基金(00823)分派胜预期 升目标价至44.2港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，领展房产基金(00823)2025财年每单位分派同比升4%，较该行预期高3%;物业净收入升5.5%至106亿港元，大致符合该行预期。而香港市场的续租租金由上半财年的0.7%正增长，转为全年录2.2%负增长;出租率则由去年底的97.1%改善至3月底的97.8%。该行将2025至27财年的每单位分派预测上调5至6%，并将目标价由41港元升至44.2港元，基于较高的物业净收入利润及较低行息支出，予“买入”评级。

该行料续租租金于2026财年将持续录得低至中单位数的负增长，但有机会于2027财年回复正增长。集团有33%浮息借贷，当中逾半为人民币贷款，该行料低息环境及即将推出的REITs互联互通将有助推动股价。