瑞银：康师傅(00322)首季业绩胜市场预期 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银发表报告表示，康师傅控股(00322)公布首季收入150.37亿人民币(同比上升6%)、核心EBITDA取得19.72亿人民币(同比上升13%)、核心纯利8.05亿人民币(同比上升86%)，分别相当于市场同业对其全年预测的24%、27%及34%，主要受惠于较低有效税率；公司首季毛利同比扩张160个基点，受益于产品组合及提价，抵销了原材料成本压力。

该行称，康师傅首季纯利胜市场预期，重申对康师傅“买入”评级及目标价19.12元，此按现金流折现率作估值，并相信市场对公司毛利扩张感到正面。

瑞银表示，康师傅首季方便面及饮品业务核心EBIT同比各升64%及20%，期内相关收入各增长9%及5%，主要是毛利扩张所致，而公司截至3月底取得净现金18亿元人民币(对比2017年第四季为净负债42亿人民币)。

截至5月29日10:23，康师傅涨2.52%，报17.1港元。

行情来源：老虎证券