小摩:升腾讯(00700)目标价至500元 评级“增持”

小摩维持腾讯(00700)“增持”评级,目标价由485元升至500元。

智通财经APP获悉,小摩发表报告表示腾讯(00700)称首季手游收入高于该行预估14%,主因新游戏“吸金力”强。毛利率高于该行预估2.9个百分点,主因自家生产高毛利游戏贡献;在竞争加剧下,腾讯支付业务毛利续改善。该行预计,未来数季有关趋势将持续。

报告中称,腾讯近期股价弱势,反映市场忧虑PC游戏增长放缓,但忽略了PC知识产权在手机平台的变现能力、自家生产游戏毛利收益,及腾讯在支付业务上的效益。

该行认为,腾讯手游业务强劲,足以抵销PC游戏增长放缓;收入组合改善有望提振毛利。该行维持腾讯“增持”评级,目标价由485元升至500元,相当于今年及明年预测市盈率分别48倍及34倍。该行也上调对腾讯于2018年至2020年非通用会准准则下纯利预测各5%、1%及1%。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏