研究

汇证:维持中国电信(00728)“买入”评级 目标价4.5元

2018年5月16日 11:27:44

智通财经APP获悉,汇丰证券发表研究报告称,最近中国电信(00728)提供本地高容量计划,反映不同省份有不同网络使用水平,以及低收入顾客的需要。该计划旨在抵销部分入门客户升级的影响。该行又称,升级更多客户至无限月费,旨在抵销取消数据漫游的影响。

中电信表示,固网ARPU下跌,主要因为受到竞争及区内有额外的低价值客户数目。不过,集团计划维持集中于目前的捆绑计划,利用其IPTV的优势减少客户流失,并透过新业务,例如:IPTV的增长维持固网收入。

该行称,部分投资者关注5G开支明显增加的风险,而中电信表示未能给予5G资本开支指引,集团计划温和地投资5G业务。该行称,中电信4G已覆盖98%,预计4G是区域覆盖的基础技术,5G将会部署特定区域。

汇证表示维持予中电信“买入”评级,目标价4.5元不变。

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